科技頻道
金融市場“保駕護航”自主創(chuàng)新久久為功 適用高質量高新科技自強不息成新?lián)?
本報訊記者邢萌
近些年，多層次資本市場堅持把自主創(chuàng)新擺放在更為首要地位，合理發(fā)揮了聯(lián)接高新科技、產業(yè)鏈、金融的核心區(qū)作用，科技型企業(yè)直接融資渠道也變得越來越順暢。
現階段，我國仍處于新一輪科技革命、產業(yè)革命和新發(fā)展理念轉型的歷史節(jié)點。與此同時，應對百年大變局，自主創(chuàng)新和高質量高新科技自強不息可謂是中國式現代化、社會主義民主現代資本市場建設的超強性能和戰(zhàn)略支持。
證監(jiān)會主席易會滿近日在第十四屆陸家嘴論壇中指出，加快推動高質量高新科技自強不息針對中國式現代化發(fā)揮了基本性、戰(zhàn)略推動作用。中國證監(jiān)會將及時頒布金融市場進一步適用高質量高新科技自強不息的各項政策。對于此事，銷售市場多方抱以熱盼。
激發(fā)金融市場核心區(qū)作用
推動“高新科技-產業(yè)鏈-金融業(yè)”穩(wěn)步發(fā)展
自主創(chuàng)新起源于自主創(chuàng)新，成于資產。金融市場擁有獨特的責任共擔、權益信息共享機制，更為切合科技型企業(yè)的“迭代更新快、風險大、多元化經營”等特性，可以有效推動創(chuàng)新資本產生，創(chuàng)變科技創(chuàng)新轉化，更強推動“高新科技-產業(yè)鏈-金融業(yè)”穩(wěn)步發(fā)展。
易會滿詳細介紹，近些年，中國證監(jiān)會以設立科創(chuàng)板并試點注冊制為切入點，完善資本市場服務科技創(chuàng)新制度建設，科技型企業(yè)進新上市公司中占比達到七成，集成電路芯片、生物技術、新能源技術等一批主導產業(yè)集聚效應明顯。
現階段，在我國多層次資本市場基本上構成了錯位發(fā)展、各有特色、適當市場競爭、相輔相成互連的局面。股票注冊制下，科創(chuàng)板上市、創(chuàng)業(yè)板股票均建立了多元包容的發(fā)行上市標準，容許未獲利公司、獨特公司股權結構公司、紅籌企業(yè)發(fā)售，迎合了科技型企業(yè)特點和資金需求。
做為注冊制的首塊“實驗田”，科創(chuàng)板上市已成為中國“硬科技”公司上市優(yōu)選地。上海交易所資料顯示，截止到2023年5月底，新三板轉板企業(yè)達528家，IPO股權融資逾8200億人民幣，96%的公司贏得了創(chuàng)業(yè)投資資產適用。
“科創(chuàng)板開設，為創(chuàng)業(yè)投資資產提供了很好的撤出方式，創(chuàng)業(yè)投資資產更喜歡在科創(chuàng)型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)初期提供資金扶持，打通科創(chuàng)型企業(yè)全部生命周期股權融資傳動鏈條。”工業(yè)富聯(lián)副總兼首席法務官解辰陽對《證券日報》記者說。
科創(chuàng)板公司產業(yè)分布集中在國家高新技術和戰(zhàn)略新興產業(yè)。截止到5月底，新一代信息技術行業(yè)上市公司達200家，領頭推動集群發(fā)展趨勢日漸非常明顯；在生物技術、光伏發(fā)電電動式電池新能源、高端數控機床等行業(yè)內匯聚了一大批科技型企業(yè)，科創(chuàng)板上市適用科技創(chuàng)新示范作用和產業(yè)集群的現象日漸呈現。
“現階段，應對不容樂觀繁雜的國際局勢，科創(chuàng)板上市可以有效補足科技型企業(yè)的股權融資薄弱點，對提升中國產業(yè)鏈布局、提升產業(yè)鏈供應鏈可靠性和競爭能力、助推中國式現代化基本建設、完成經濟轉型升級具有重要意義。”中國銀河研究所策略分析師、團隊負責人楊超對《證券日報》記者說。
融合2023年A股發(fā)售情況看，創(chuàng)新資本加快聚集，科技型企業(yè)匯萃，新型產業(yè)加快興起。Wind新聞資訊資料顯示，截止到6月12日，年之內148家新上市公司總計融資1838億人民幣，科創(chuàng)板上市（765億人民幣，占有率42%）、創(chuàng)業(yè)板股票（511億人民幣，占有率28%）融資經營規(guī)模居前兩位。年之內超九成募資資金流入戰(zhàn)略新興產業(yè)，集中在新一代信息技術產業(yè)鏈（693億人民幣，占有率38%）、高端裝備制造產業(yè)（256億人民幣，占有率14%）、機器人產業(yè)（240億人民幣，占有率13%）等行業(yè)。
總體來說，多層次資本市場在管理自主創(chuàng)新上成效顯著，進一步推動產生“高新科技-產業(yè)鏈-金融業(yè)”穩(wěn)步發(fā)展。
“多層次資本市場各大板塊各盡其責，基本上遮蓋不同領域、不同種類、不一樣成長過程的公司。”北京海潤天睿(深圳市)律師事務所主任唐申秋侓師對《證券日報》記者說，擁有資本市場助推，各種優(yōu)秀企業(yè)能夠得到有目的性的新股發(fā)行融資方式，也就擁有不斷堅持自主創(chuàng)新的驅動力，完成了改革創(chuàng)新與銷售業(yè)績提升的穩(wěn)步發(fā)展，從而促進新興產業(yè)發(fā)展。
服務項目科技創(chuàng)新之途一刻不停
需以開放促創(chuàng)新謀發(fā)展
現階段，國內資本市場著眼于具體，以注冊制改革為突破口，持續(xù)深化資本市場改革，走出了一條合乎中國國情的資本市場服務高新科技顛覆性創(chuàng)新，并給投資者多方增添了實打實的幸福感。針對科技型企業(yè)而言，各大板塊堅持不懈差異化競爭，滿足不同領域、不同種類、置身不一樣成長過程的公司上市資金需求。
針對證券公司、會計事務所、律師事務等中介服務而言，不但增添了增量的業(yè)務機會，并且也逐步推進組織提升專業(yè)技能、盡職履責。
對于消費者來說，高品質科創(chuàng)型企業(yè)不斷涌現，投資方向更豐富，完成了財產的多樣化配備。
長遠來看，符合我國發(fā)展戰(zhàn)略標準的科創(chuàng)型企業(yè)科研投入大、回報周期長、未來前景好，更具有長線投資使用價值，也有助于正確引導銷售市場塑造長期性價值投資理念。
高新科技永不停歇，創(chuàng)新永無止境。這就意味著資本市場服務高新科技顛覆性創(chuàng)新也不會有什么終點。與此同時這就給銷售市場多方帶來了更多希望。
楊超提議，一方面，要不斷完善制度建設，健全相關法律法規(guī)和工作制度，以滿足科技創(chuàng)新特性與需求。簡單化上市流程、減少準入條件，提升科技型企業(yè)股權融資和上市規(guī)則，同時加強知識產權管理等方面法律保護。另一方面，必須開發(fā)設計健全創(chuàng)新性的金融理財產品，以適應科技型企業(yè)的獨特資金需求。發(fā)布風險投資機構、自主創(chuàng)新債卷、科技創(chuàng)新板塊指數型基金等金融衍生工具，給予多元化的股權融資選擇與風險分散機遇。
唐申秋補充說，在投資融資層面，必須提高企業(yè)、風險投資機構、交易中心、當地政府等各個行為主體之間的交流、融洽，進一步拓寬專精特新企業(yè)中小型企業(yè)投資融資方式。
自然，完成高質量高新科技自強不息，可不能“關起門來搞自主創(chuàng)新”。國內資本市場除開還要繼續(xù)內部結構改革創(chuàng)新外，對外開放的大門口只能是開得越多，伴隨著大量科技型企業(yè)“走向世界”及其國際企業(yè)踏入在我國證交所并發(fā)售，社會主義民主現代資本銷售市場、中國的現代化現代產業(yè)體系基本建設終將邁開更加扎實的一步。
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