證券代碼：688528證券簡稱：秦川物聯公告編號：2023-028

　　本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性依法承擔法律責任。

　　重要內容提示：

　　毛利率下滑的風險：成都秦川物聯網科技股份有限公司（以下簡稱“公司”、“秦川物聯”）2022年度毛利率同比下降5.38個百分點。若未來公司產能釋放不及預期，上游原材料價格持續上漲，產品成本增加，所處行業市場競爭激烈，下游市場開拓不利或主要客戶變動，產品價格下降，可能導致公司毛利率進一步下滑的風險。

　　業績下滑的風險：公司2022年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為137.12萬元，2023年一季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1,487.15萬元。若未來宏觀經濟、市場競爭程度、原材料價格等發生重大不利變化導致產品毛利率持續下降或期間費用持續增長，而公司不能通過新業務的拓展或者技術創新、擴大生產規模等措施降低生產成本、保持公司的競爭優勢，公司存在業績下滑或虧損的風險。

　　公司于2023年5月29日收到上海證券交易所科創板公司管理部《關于成都秦川物聯網科技股份有限公司2022年年度報告的信息披露監管問詢函》（上證科創公函【2023】0176號）（以下簡稱《問詢函》）。接到問詢函后，公司立即組織相關人員對問詢函提出的有關問題進行了認真的核查及落實，現將有關情況回復說明如下：

　　（非特別注明，本公告涉及的金額，均以人民幣萬元為計量標準。本公告中可能存在個別數據加總后與相關匯總數據存在尾差，均系數據計算時四舍五入造成。）

　　問題1、關于營業收入構成。年報披露，公司實現營業收入3.68億元，同比增長20.36%。公司前期主營產品為物聯網智能燃氣表、IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表，其中僅物聯網智能燃氣表產品收入呈增長趨勢,其營收為3.24億元，同比增長40%，本期占營收比重為88.16%，主要系大型燃氣集團公司、省會城市客戶數量、銷售收入及占比均增幅較大。同時，本期主營業務中新增家用可燃氣體探測器收入733.98萬元，上年為外購，今年為自行生產。

　　請你公司：（1）補充披露物聯網智能燃氣表的不同客戶層級的營業收入、占比和變動情況、對應毛利率和變動情況，以及分銷售金額區間的營業收入及占比、變動情況，并說明物聯網智能燃氣表同比增幅較大的具體原因；（2）結合客戶變動、市場發展趨勢、同行業競爭情況，分別說明IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表營收同比下滑的原因及合理性，是否存在持續下滑可能性；（3）補充披露本期新增家用可燃氣體探測器產品的前五名客戶和供應商的名稱及性質、成立時間、收入金額、公司與對手方的歷史合作情況，并說明本期從外購更改為自行生產的具體原因、合理性及必要性。

　　回復：

　　一、補充披露物聯網智能燃氣表的不同客戶層級的營業收入、占比和變動情況、對應毛利率和變動情況，以及分銷售金額區間的營業收入及占比、變動情況，并說明物聯網智能燃氣表同比增幅較大的具體原因

　　（一）物聯網智能燃氣表的不同客戶層級的營業收入、占比和變動情況、對應毛利率和變動情況

　　1、物聯網智能燃氣表不同客戶層級的營業收入、占比和變動情況

　　注：其他客戶主要系工程類客戶。

　　2022年度公司物聯網智能燃氣表地級市及以上燃氣運營商營業收入為25,171.91萬元，其中集團燃氣運營商營業收入為24,419.27萬元，分別同比增長68.88%、92.08%。2022年縣級燃氣運營商營業收入略有下滑，鄉鎮燃氣運營商營業收入下降幅度較大，其他客戶營業收入有所上漲。2022年度公司物聯網智能燃氣表地級市及以上燃氣運營商營業收入占比為77.61%，其中集團燃氣運營商營業收入占比為75.29%，分別同比增長12.80%及20.01%，其他層級類客戶營業收入占比均有著不同幅度的下降。地級市及以上燃氣運營商，特別是集團燃氣運營商的營業收入和占比的大幅增長，主要系公司近兩年在燃氣表市場拓展方面，持續聚焦于集團燃氣運營商等大客戶的開發并主動減少信用等級相對較差、回款周期較長的鄉鎮燃氣運營商的合作。

　　2、物聯網智能燃氣表不同客戶層級的毛利率和變動情況

　　由上表可知，除其他類層級客戶外，不同層級的客戶毛利率均有不同幅度的下滑，其中地級市及以上燃氣運營商毛利率下降幅度最大。2022年度物聯網智能燃氣表平均銷售單價較上年同期基本持平，但單位成本同比增長9.76個百分點，因此物聯網智能燃氣表毛利率下降幅度較大。

　　2022年物聯網智能燃氣表單位成本增長主要為兩方面原因：

　　一是部分客戶對物聯網智能燃氣表的功能及性能需求不同，公司按客戶需求采購的NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片（加密芯片）、電路板、鋁殼表上下殼等原材料的采購單價相對較高，因此向該類客戶銷售的物聯網智能燃氣表單位成本較高，且該類客戶的銷量占比提高，從而導致物聯網智能燃氣表整體單位成本增加，毛利率下滑。二是隨著公司生產基地改擴建項目逐步完工轉固，公司固定資產規模上升，但是產能尚未完全釋放，導致制造費用中折舊費用增加，由此導致各客戶層級的單位成本均有所上漲。

　　2021年、2022年地級市及以上燃氣運營商的毛利率均低于其他層級客戶，系對物聯網智能燃氣表的功能及性能需求不同的客戶主要集中在該層級，單位成本較高所致。2022年該層級客戶毛利率降幅較大主要系單位成本較高的產品銷售占比提高。地級市及以上燃氣運營商向公司采購金額較大，且信用等級以及回款情況良好，該類客戶群體其客戶關系的日常維護、產品售前咨詢和售后服務綜合成本相抵較低，因此該類客戶的單位成本較高，毛利率相對較低，但對公司來說既能獲取持續穩定的經營業績又能獲取競爭對手部分市場，且在公司產能進一步釋放的情況下，其固定成本的攤薄可降低產品單位成本，從而提高產品競爭力，獲得較好的毛利額，提高公司應收賬款周轉率，因此對公司的發展是有利且合理的。

　　（二）物聯網智能燃氣表分銷售金額區間的營業收入及占比、變動情況

　　2022年度物聯網智能燃氣表單個客戶銷售收入在500萬元以上的客戶數量較2021年顯著增長，從2021年的5家上升至2022年的18家；單個客戶銷售收入在500萬元以上的收入占比由2021年的23.72%提升至2022年的52.05%。

　　（三）物聯網智能燃氣表同比增幅較大的具體原因

　　2022年公司營業收入貢獻主要來源于物聯網智能燃氣表的銷售，其銷售收入為32,433.10萬元，占公司營業收入的比重為88.16%。物聯網智能燃氣表銷售收入及銷售數量分別同比增長41.03%、40.84%。這得益于公司在燃氣表市場拓展方面，持續將新客戶的開拓目標聚焦于大型集團燃氣公司、省會城市及副省級城市燃氣公司等大客戶。公司在積極拓展新客戶的同時，不斷提升產品競爭優勢以及完善營銷體系建設，增強客戶粘性，近兩年來已逐步取得成效，特別是集團燃氣運營商等地級市及以上燃氣運營商客戶數量、銷售收入及占比均增幅較大。

　　二、結合客戶變動、市場發展趨勢、同行業競爭情況，分別說明IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表營收同比下滑的原因及合理性，是否存在持續下滑可能性

　　（一）IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表營收情況

　　從整體營收情況看，公司2022年度營業收入為36,790.11萬元，較2021年度的30,567.72萬元，同比增加6,222.39萬元，同比增長20.36%，但公司營收主要來源于物聯網智能燃氣表，其2022年度營業收入32,433.10萬元，占整體營收比重為88.16%，IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表占整體營收比重僅為8.79%。

　　IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表營業收入由2021年度的7,117.56萬元減少為2022年度的3,234.05萬元，同比減少3,883.51萬元，減少比例為54.56%，主要系IC卡智能燃氣表營業收入由2021年度的4,972.29萬元減少為2022年度的1,743.85萬元，同比減少3,228.44萬元，減少比例為64.93%。

　　（二）IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表營收同比下滑的原因及合理性，是否存在持續下滑可能性

　　1、IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表營收同比下滑的原因及合理性，是否存在持續下滑可能性

　　隨著科學技術的進一步發展，燃氣表將更加注重安全、可靠、智能便捷，以遠程管理、智能控制、信息安全等為主要核心功能的智能燃氣表將逐步取代舊燃氣表。采用技術領先、質量可靠的智能燃氣表及管理系統來支撐燃氣公司的智慧化管理，利于物聯網和智慧城市的建設和發展，符合國家政策的支持方向。國家政策帶來的行業利好，推動燃氣表的發展。云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能等新技術的不斷發展，推動了IC卡智能燃氣表和膜式燃氣表的更新換代，整體性能較優的物聯網智能燃氣表將逐步替代IC卡智能燃氣表和膜式燃氣表。

　　隨著燃氣表行業技術的不斷提升，我國智能燃氣表行業的市場競爭日益激烈。近年來，由于物聯網智能燃氣表市場需求的增長，傳統IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表企業逐漸向智能燃氣表發展，加大了國內智能燃氣表市場的競爭壓力。物聯網智能燃氣表已成為民用燃氣表行業的發展趨勢，公司緊跟行業發展趨勢，將產品的營銷推廣力度主要集中于物聯網智能燃氣表。

　　受行業整體發展趨勢影響，IC卡智能燃氣表的客戶需求有所減少，其客戶數量由2021年度的215家減少為2022年度的120家，同比減少95家，減少比例為44.19%，從而導致銷售收入同比減少。

　　同行業可比上市公司中，有關IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表的銷售情況列示如下：

　　綜上，IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表營收同比下滑，與市場發展趨勢和公司銷售策略調整的趨勢一致，具有合理性。公司在燃氣表的市場拓展方面，主要聚焦于物聯網智能燃氣表，因此IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表的銷售情況可能存在持續下滑的風險，但IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表占公司營業收入比例較小，對公司整體盈利能力不構成重大影響。

　　2、工商業用燃氣表營收同比下滑的原因及合理性，是否存在持續下滑可能性

　　2022年度受宏觀經濟波動、市場發展情況等較多不明朗因素等的影響，經濟下行壓力加大，下游客戶需求減弱，加之公司對工商業用燃氣表的銷售推廣力度較小，后續公司將加強對工商業用燃氣表的市場拓展，努力提升市場占有率。若未來下游客戶需求持續減弱、市場競爭持續加劇，公司未能有效拓展市場，工商業用燃氣表營收仍存在持續下滑的可能性，但由于該業務營收占比較小，即使營收持續下滑，對公司整體盈利能力不構成重大影響。

　　3、物聯網智能水表營收同比下滑的原因及合理性，是否存在持續下滑可能性

　　隨著新型城鎮化、智慧城市、海綿城市、節水型城市及城鄉供水一體化的建設，未來智能水表將會深入覆蓋更多居民用戶，智能水表市場需求仍處于快速成長期。《我國水表行業“十四五”發展規劃綱要》指出2025年要將智能水表滲透率提升至60%，未來滲透率有望穩步提高。根據智研咨詢《2020-2026年中國智能水表市場深度調查與投資前景分析報告》，預計2022年我國智能水表市場銷售量為5,000萬臺，2026年我國智能水表市場銷售量預計約7,000萬臺，智能水表市場需求前景廣闊。

　　由于受國家產業政策的推動和新技術的應用，智能表市場需求強勁增長，智能表產品不僅價格比較高，毛利率也遠遠高于普通機械表，智能表產品的高毛利率水平未來也會吸引更多的廠家進入該行業，未來市場競爭將會更加激烈。

　　近年來，公司物聯網智能水表銷售不及預期，2022年僅為400.96萬元，營業收入金額較低，2023年公司加大市場推廣力度，已陸續中標廣元市昭化區通達供排水有限責任公司、成都星晟置業有限公司水表采購項目，并分別于2023年3月、2023年5月與其簽訂框架合同。但由于公司物聯網智能水表起步較晚，銷售規模較小，市場份額不足，受規模和市場開拓的影響，若未來市場開拓進度仍然緩慢，公司物聯網智能水表的營收存在持續下滑的可能性，但由于該業務營收占比較小，即使持續下滑，對公司整體盈利能力不構成重大影響。

　　三、補充披露本期新增家用可燃氣體探測器產品的前五名客戶和供應商的名稱及性質、成立時間、收入金額、公司與對手方的歷史合作情況，并說明本期從外購更改為自行生產的具體原因、合理性及必要性。

　　（一）2022年度家用可燃氣體探測器產品的前五名客戶情況

　　2022年度公司家用可燃氣體探測器實現營業收入733.98萬元，較2021年度營業收入131.51萬元增加602.47萬元。

　　家用可燃氣體探測器可實現遠程實時報警及聯動操作。在燃氣存在的場所，一旦燃氣濃度達到報警設定值，家用可燃氣體探測器將發出聲光報警信號，并驅動聯動裝置（智能燃氣表、電磁閥、機械手等）關閉氣源，排除險情；同時，通過NB-IoT將燃氣泄漏情況及時上報至燃氣公司及終端用戶，有效避免由于氣體泄漏而引發的火災、爆炸、中毒等惡性事故的發生。由于國內火災突發事件頻發，民眾安全意識快速提升，進一步激發個體消費者與中小商戶對消防安全產品的需求，家用消防產品系列將成為消防產業發展的重要潛力市場。

　　公司充分發揮在物聯網智能燃氣表上的先發優勢以及核心技術向家用可燃氣體探測器等物聯網終端產品市場不斷延伸。借助燃氣表業務打下堅實的客戶基礎，培育了一批優質客戶資源，2022年公司在家用可燃氣體探測器產品上加大了推廣、開拓和布局工作，業績已逐漸體現。上表五名客戶中，其中三名客戶系以前年度向公司購買燃氣表等產品的老客戶，2022年向公司新增采購家用可燃氣體探測器產品。

　　（二）家用可燃氣體探測器產品的前五名供應商情況

　　公司擁有物聯網智能燃氣表的核心技術優勢、成熟的生產工藝流程、集中采購優勢和穩定的客戶資源，家用可燃氣體探測器產品為物聯網智能燃氣表向物聯網終端產品市場的延伸產品，與物聯網智能燃氣表聯動，保障用戶燃氣使用的安全，做到安全用氣。

　　生產家用可燃氣體探測器原材料主要包括NB模組及物聯網卡、電子元器件、甲烷傳感器、探測器電源線及連接線、主控芯片、變壓器和電路板等，除甲烷傳感器和變壓器供應商為專用材料供應商以外，其他材料供應商均為公司已有的物聯網智能燃氣表材料供應商，甲烷傳感器和變壓器材料成本占比較低，采購金額為85.10萬元，主要供應商為鄭州煒盛電子科技有限公司，公司2017年8月向其采購甲烷傳感器用于研發，2022年7月再次向其采購用于自行生產。

　　（三）家用可燃氣體探測器產品本期從外購更改為自行生產的具體原因、合理性及必要性

　　公司家用可燃氣體探測器產品從外購更改為自行生產主要是因為家用可燃氣體探測器產品具有市場潛力，且能整合公司已有的客戶資源和供應商資源，充分利用公司已有的研發技術和生產工藝以及原有原輔料供應渠道，有效降低產品成本，達到產品協同效應。由此可見，公司從外購更改為自行生產具有合理性及必要性。

　　四、核查程序及核查結論

　　保薦機構及會計師執行了以下核查程序：

　　1、對公司銷售收款循環內部控制制度設計的合理性和關鍵控制步驟執行的有效性進行了解和測試。選取重要客戶進行函證，檢查公司收入的真實性、準確性和完整性，以驗證管理層營業收入確認金額的真實性、準確性。

　　2、獲取公司營業收入明細表，對主要交易情況核對客戶驗收回單、客戶回款等原始單據，評價收入確認的真實性；

　　3、詢問公司管理層，了解行業政策、市場競爭狀況、公司的銷售策略等，了解公司收入變動的原因，并分析合理性；

　　4、查閱同行業可比公司年度報告，對比收入變動情況，分析公司收入變動是否與同行業可比公司存在重大差異；

　　5、獲取公司分地區的營業收入及變動情況表、不同客戶層級的營業收入及占比匯總表、分銷售金額區間客戶收入變動情況表，并進行復核；

　　6、獲取公司家用可燃氣體探測器產品的客戶明細，供應商明細，了解并查詢前五名客戶和供應商的名稱及性質、成立時間、歷史合作情況；訪談公司相關人員，了解家用可燃氣體探測器產品本期從外購更改為自行生產的具體原因、合理性及必要性。

　　經核查，保薦機構及會計師認為：

　　1、公司已補充披露物聯網智能燃氣表的不同客戶層級的營業收入、占比和變動情況、對應毛利率和變動情況，以及分銷售金額區間的營業收入及占比、變動情況；物聯網智能燃氣表同比增幅較大主要得益于國內智能燃氣表市場逐步以物聯網智能燃氣表為主，公司加大燃氣表市場拓展，持續開發大型集團燃氣公司、省會城市及副省級城市燃氣公司等大客戶取得一定成效。

　　2、IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表營收同比下滑與市場發展趨勢和公司銷售策略調整一致，具有合理性。公司在燃氣表的市場拓展方面，主要聚焦于物聯網智能燃氣表，因此IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表的銷售情況可能存在持續下滑的風險；工商業用燃氣表營收同比下滑主要受宏觀經濟波動、市場發展情況等較多不明朗因素的影響，若未來下游客戶需求持續減弱、市場競爭持續加劇，公司未能有效拓展市場，工商業用燃氣表營收仍存在持續下滑的可能性；物聯網智能水表營收同比下滑主要系水表起步較晚，銷售規模較小，市場份額不足，受規模和市場開拓的影響，公司物聯網智能水表的營收存在持續下滑的可能性。但由于IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表、工商業用燃氣表、物聯網智能水表業務營收占比較小，即使持續下滑，對公司整體盈利能力不構成重大影響。

　　3、公司已補充披露本期新增家用可燃氣體探測器產品的前五名客戶和供應商的名稱及性質、成立時間、收入金額、公司與對手方的歷史合作情況；公司將可燃氣體探測器外購更改為自行生產主要系家用可燃氣體探測器產品具有市場潛力，且能整合公司已有的客戶資源和供應商資源，充分利用公司已有的研發技術和生產工藝以及原有原輔料供應渠道，有效降低產品成本，達到產品協同效應。

　　問題2、關于毛利率。年報披露，公司毛利率從2019至2022年持續下滑，分別為43.87%、39.18%、35.89%、30.51%，本期毛利率同比下降5.38個百分點，主要原因系產品成本增加，直接材料占營業成本的75.73%。

　　請你公司:(1)補充披露公司主要原材料構成情況，包括類型、對應產品類型、采購金額及變動情況，并說明變化的原因和合理性；(2)結合前述原材料情況、報告期內公司主要采購商情況、公司采購流程與規模，量化分析對公司生產成本及毛利率的具體影響；(3)補充披露與同行業公司相比，是否存在重大差異及其原因；(4)結合行業發展趨勢、市場競爭情況、目前在手訂單情況，說明主營業務毛利率是否存在進一步下降的風險，若存在，請說明應對措施并充分提示風險。

　　回復：

　　一、補充披露公司主要原材料構成情況，包括類型、對應產品類型、采購金額及變動情況，并說明變化的原因和合理性

　　公司主要原材料采購金額及變動情況如下：

　　公司產品使用的原材料種類較多，主要原材料包括NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片、電子元器件、電路板、工程塑料、鋼材等。公司2022年度主要原材料采購金額16,252.61萬元，2021年度主要原材料采購金額15,578.17萬元，同比增長4.33%。2022年度公司銷售收入同比增長20.36%，但整體采購金額增長幅度不及銷售收入增長幅度，系公司加強存貨管理，優化庫存結構，降低庫存，為應對原材料供應及價格變動風險，密切關注原材料的市場價格走勢，降低庫存因原材料價格波動帶來的風險。

　　二、結合前述原材料情況、報告期內公司主要采購商情況、公司采購流程與規模，量化分析對公司生產成本及毛利率的具體影響

　　（一）公司主要原材料采購單價及變動情況

　　單位：元/噸、元/個、元/套

　　2022年度公司主要原材料采購價格較2021年度總體呈現上漲趨勢，少量原材料采購單價有所下降，采購單價變動較大的原材料主要系NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片、鋼材、電路板、電子元器件以及鋰電池。

　　1、NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片

　　2022年度NB模組及物聯網卡采購單價較2021年度上升40.85%，采購單價由27.98元/套漲為39.41元/套，單套上漲11.43元。2022年度智能燃氣表主控芯片采購單價較2021年度上升35.20%，采購單價由5.17元/個上漲為6.99元/個，單個上漲1.82元。NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片采購單價上升主要系按客戶需求采購的NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片（加密芯片）等原材料的采購單價相對較高，該類客戶2022年度收入占比增幅較大，導致2022年度NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片采購單價同比上升幅度較大。公司2022年NB模組及物聯網卡采購單價上漲但采購金額同比略有下降主要系2022年采購數量同比減少。公司2021年度基于上游芯片、模組等原材料供應緊張，原材料普遍價格上漲等因素的考慮，戰略性儲備NB模組及物聯網卡，因此2021年采購金額以及數量較大。

　　2、鋼材

　　2022年度鋼材采購單價增加467.45元/噸，較2021年度上升6.00%，主要系深沖板2021年下半年至2022年上半年采購價格較高，2022年下半年略有下降但仍高于2021年上半年采購價格，導致2022年度全年采購單價上漲。

　　3、電路板

　　電路板采購單價增加0.97元/個，較2021年度上升32.44%，主要系物聯網智能燃氣表中部分產品因客戶對功能需求不同，該類型產品所使用的電路板采購價格相對較高。

　　4、電子元器件

　　電子元器件2022年度采購單價減少0.07元/個，較2021年度下降41.18%，主要系電子元器件種類較多，單價差異過大，本身可比性較低。

　　5、鋰電池

　　2022年度采鋰電池采購單價減少1.56元/個，較2021年度下降24.76%，主要系物聯網表產品類別的變化導致對采購單價較高的鋰電池需求量減少所致。

　　（二）主要采購商情況

　　2022年度公司前五名供應商采購金額如下：

　　2022年度公司前五名供應商均為公司常年合作單位，采購金額為7,896.39萬元，占比40.69%，公司主要原材料的主要供應商相對穩定，不存在重大變化。

　　浙江古弓工貿有限公司為公司原有供應商，2022年因對其采購原材料鋁殼表上下殼金額增加，成為前五大供應商。2022年公司銷售的燃氣表產品中，鋁制腔體燃氣表銷量提升，公司外購鋁殼表上下殼金額隨之增加。公司目前主要產品物聯網智能燃氣表和IC卡智能燃氣表以自主生產的鋼殼體為主，公司為實現自主生產鋁制腔體替代原外購成品，實現產品的標準化水平，提升產品質量，有效控制燃氣表成本，通過募投項目“智能燃氣表腔體項目”，完善上游產業鏈，提質降本提升產品競爭力。

　　北京華弘集成電路設計有限責任公司為公司原有供應商，2022年因對其采購原材料主控芯片金額增加，成為前五大供應商。

　　（三）采購流程與規模

　　1、采購流程

　　公司根據生產需求自主采購，并由供應部負責對采購的全過程進行管理。供應部負責選擇供應商，對供應商進行資質審核。供應商提供樣品經技術中心或質量管理部測試、生產運營部試用合格后，由質量管理部、供應部等相關部門聯合評審后進入合格供應商名錄。供應部根據生產運營部物料需求，并經副總經理批準后，向供應商下達采購訂單，并通知供應商發貨。公司定期與供應商簽訂《購銷合同》，對原材料品種和驗收標準、交貨方式、采購量以及價格確定方式進行約定，交貨后按照實際驗收的數量結算。公司根據原材料的市場價格變化情況、備貨周期以及銷售預測等因素，確定采購量。

　　2、采購規模

　　公司2022年度主要原材料采購金額16,252.61萬元，占營業收入比重為44.18%，2021年度主要原材料采購金額15,578.17萬元，占營業收入比重為50.96%，整體采購金額增長幅度不及銷售收入增長幅度，系公司持續加強存貨管理，優化庫存結構，降低庫存，為應對原材料供應及價格變動風險，密切關注原材料的市場價格走勢，降低庫存因原材料價格波動帶來的風險。

　　2022年度公司采購流程和規模未發生重大變化。

　　（四）量化分析對公司生產成本及毛利率的具體影響

　　從上表可以看出，公司2022年度毛利率較2021年度下降5.38個百分點，主要系受物聯網智能燃氣表影響，該產品類別2022年度營業收入占比由75.23%提高至88.16%，但毛利率由36.64%下降至30.55%。物聯網智能燃氣表毛利率變動情況具體分析如下：

　　物聯網智能燃氣表銷售單價兩年基本持平，毛利率下降主要系單位成本變動影響，單位成本由150.53元上升至165.22元。

　　物聯網智能燃氣表單位成本變動情況具體列示如下：

　　物聯網智能燃氣表2022年度單位營業成本165.22元/只，較2021年度單位營業成本上升14.69元/只，主要系單位直接材料成本上升13.41元/只所致。從物聯網智能燃氣表的主要材料NB模組及物聯網卡和智能燃氣表主控芯片來看，NB模組及物聯網卡2021年度采購單價為27.98元/套，2022年度采購單價為39.41元/套，采購單價上漲11.43元/套；智能燃氣表主控芯片2021年度采購單價為5.17元/個，2022年度采購單價為6.99元/個，采購單價上漲1.82元/個，上述兩種材料對單位材料成本的影響為13.25元/只，是直接材料成本上漲的主要因素。NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片采購單價上升主要系物聯網智能燃氣表中部分產品因客戶對功能需求不同，而這部分客戶2022年度銷售收入占比上升。

　　三、補充披露與同行業公司相比，是否存在重大差異及其原因

　　（一）同行業可比公司毛利率水平及變化情況

　　由上表可知，2022年度同行業可比公司金卡智能、新天科技、真蘭儀表的毛利率同比下降，威星智能、先鋒電子的毛利率同比上漲；公司毛利率下降5.38個百分點，與同行業可比公司毛利率變動趨勢不存在重大差異。

　　公司毛利率水平處于中間水平，與同行業不存在重大差異。其中金卡智能、新天科技毛利率水平較高主要系銷售產品類型不同。金卡智能的主要產品智能工商業燃氣終端及系統、智能水務終端及系統，新天科技的主要產品智能水表及系統、工商業智能流量計，其毛利率較高且銷售占比較高。

　　（二）同行業可比公司可比產品毛利率情況

　　民用燃氣表（物聯網智能燃氣表、IC卡智能燃氣表、膜式燃氣表）與可比公司可比產品毛利率情況如下：

　　注：先鋒電子2021年度報告單獨披露了民用IC卡智能燃氣表的毛利率，但2022年度報告未單獨披露，僅披露了無線遠傳智能燃氣表（含物聯網表）的毛利率。

　　由上表可知，公司2022年度毛利率下降5.01個百分點，變動幅度較大，但與同行業可比產品相比，毛利率仍處于行業較高水平，具有競爭優勢。

　　四、結合行業發展趨勢、市場競爭情況、目前在手訂單情況，說明主營業務毛利率是否存在進一步下降的風險，若存在，請說明應對措施并充分提示風險

　　（一）行業發展趨勢

　　伴隨國家“雙碳目標”經濟發展戰略部署和“數字基建”浪潮中公共事業的智慧化升級，推進能源結構的調整，以天然氣為主的清潔低碳能源在能源消費中的占比不斷提升，促進國內天然氣供氣量逐年上漲、用氣人口不斷增加，我國天然氣使用規模的不斷擴大以及消費需求不斷增長，帶動了燃氣表市場持續增長，隨著天然氣的進一步普及以及信息技術不斷進步，燃氣運營商對燃氣表智慧化管理服務水平需求的提升，智能燃氣表市場規模持續擴大。且隨著智慧城市體系建設的不斷完善，以燃氣表、水表等基礎能源計量工具的智能化終端成為智慧城市建設不可或缺的重要支撐，智慧城市的建設進一步推動天然氣相關智能終端的穩步增長。

　　智能燃氣表的市場需求與天然氣消費量、燃氣表存量替換以及智能燃氣表的滲透率等因素密切相關，未來的發展驅動力主要取決于天然氣消費量持續上升、燃氣表強制更換、智慧城市建設帶來的燃氣運營管理需求的增長等多種因素。

　　2023年中央一號文件《中共中央國務院關于做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的意見》提出：深入推進縣域農民工市民化，推動縣域供電、供氣、電信、郵政等普遍服務類設施城鄉統籌建設和管護，有條件的地區推動市政管網、鄉村微管網等往戶延伸。相關政策的出臺將推動我國廣大縣城、鎮鄉、農村地區天然氣使用區域及使用戶數將進一步增加。

　　近年來，由于國家產業政策的支持，我國天然氣表觀消費量不斷增長，天然氣官網配套設施不斷完善，推動燃氣表市場持續發展。根據FortuneBusinessInsights的數據顯示，2021-2026年，全球智能燃氣表行業市場規模將以6.3%的年復合增速上升至109億美元左右。

　　（二）市場競爭情況、在手訂單情況及說明主營業務毛利率是否存在進一步下降的風險，若存在，請說明應對措施并充分提示風險

　　公司燃氣表、水表等業務所在行業內現有的競爭者不斷加大投入，市場競爭越發激烈，且受復雜的宏觀經濟環境影響，原材料價格上漲等不確定等因素，導致企業的盈利能力也受到較大影響。

　　公司聚焦于大客戶的銷售策略已逐步取得成效，公司2023年已陸續中標多家中大型燃氣集團公司。隨著公司自身優勢和核心技術的積累，公司不斷提升燃氣表、水表的市場占有率，隨著公司產能進一步釋放以及鋁制腔體生產線的完工投產，公司在燃氣表、水表上的產品成本將會下降，因此假設在其他因素不變的情況下，毛利率將會有所上升。公司2023年一季度毛利率為31.14%，較2022年一季度毛利率25.43%增長5.71個百分點。

　　若未來公司產能釋放不及預期，上游原材料價格持續上漲，產品成本增加，所處行業市場競爭激烈，下游市場開拓不利或主要客戶變動，產品價格下降，可能導致公司毛利率進一步下滑的風險。

　　五、核查程序及核查結論

　　保薦機構及會計師執行了以下核查程序：

　　1、獲取公司存貨明細表、采購明細表，了解公司生產、采購流程、主要原材料構成情況，詢問并分析主要原材料采購及結存變化的原因及合理性；

　　2、獲取公司營業收入、成本明細表，結合原材料、采購商情況等量化分析主要原材料對公司生產成本及毛利率的具體影響；

　　3、查閱同行業可比公司產品毛利率情況，分析是否存在重大差異；

　　4、了解公司行業發展趨勢、市場競爭情況、目前在手訂單情況，分析毛利率是否存在進一步下降的風險；

　　經核查，保薦機構及會計師認為：

　　1、公司已補充披露主要原材料構成情況，包括類型、對應產品類型、采購金額及變動情況；2022年度原材料整體采購金額增長幅度不及銷售收入增長幅度，系公司持續加強存貨管理，優化庫存結構，降低庫存，為應對原材料供應及價格變動風險，密切關注原材料的市場價格走勢，降低庫存因原材料價格波動帶來的風險。

　　2、2022年度公司主要原材料、主要采購商、采購流程與規模未發生重大變化。公司2022年度毛利率較2021年度下降5.38%，主要受物聯網智能燃氣表影響，物聯網智能燃氣表銷售單價兩年基本持平，毛利率下降主要系單位成本上升影響，其中物聯網智能燃氣表產品原材料NB模組及物聯網卡、智能燃氣表主控芯片采購單價上漲13.25元/只，是單位成本上漲的主要因素。

　　3、公司已補充披露與同行業公司毛利率對比情況，不存在重大差異；

　　4、公司聚焦于大客戶的銷售策略已逐步取得成效，隨著公司自身優勢和核心技術的積累，不斷提升燃氣表、水表的市場占有率以及公司產能進一步釋放、鋁制腔體生產線的完工投產，公司在燃氣表、水表上的產品成本將會下降，因此假設在其他因素不變的情況下，毛利率將會有所上升，若未來公司產能釋放不及預期，上游原材料價格持續上漲，產品成本增加，所處行業市場競爭激烈，下游市場開拓不利或主要客戶變動，產品價格下降，可能導致公司毛利率進一步下滑的風險。公司已說明應對措施并進行了風險提示。

　　問題3、關于客戶變動情況。年報披露,本期前五大客戶銷售額為1.86億元,銷售占比從18.22%升至50.54%,第一大客戶營收占比從6.93%提升至36.34%。前五大客戶中有三名為新進入前五大名單。

　　請你公司:(1)補充披露2021及2022的前五大客戶名稱、客戶類型、銷售內容、銷售金額、占比及同比變動情況、截至報告對應期末應收賬款余額及變化情況、期后回款情況，說明變動的具體原因以及新進入前五大客戶的客戶具體情況及合作背景；(2)補充披露第一大客戶的銷售毛利率，是否與同期存在重大差異，說明第一大客戶銷售額大幅增長的原因和合理性。

　　回復：

　　一、補充披露2021及2022的前五大客戶名稱、客戶類型、銷售內容、銷售金額、占比及同比變動情況、截至報告對應期末應收賬款余額及變化情況、期后回款情況，說明變動的具體原因以及新進入前五大客戶的客戶具體情況及合作背景

　　（一）前五大客戶名稱、客戶類型、銷售內容、銷售金額、合作歷史

　　1、2022年度前五大客戶名稱、客戶類型、銷售內容、銷售金額

　　2022年度按同一控制下合并口徑計算的前五大客戶情況列示如下：

　　2、2021年度前五大客戶名稱、客戶類型、銷售內容、銷售金額

　　按同一控制下合并口徑計算的2021年度前五大客戶情況列示如下：

　　按單一客戶口徑計算，公司2021年前五大客戶營業收入為5,570.97萬元，銷售占比為18.22%，公司2022年前五大客戶營業收入為6,639.18萬元，銷售占比為18.05%，與上年基本持平。

　　按同一控制下合并口徑計算，公司2021年前五大客戶營業收入總額為10,835.16萬元，銷售占比35.45%；2022年前五大客戶營業收入總額為18,598.16萬元，銷售占比50.54%，前五大客戶銷售占比增加15.09%。近兩年來公司在拓展大客戶方面已逐漸取得成效，集團燃氣運營商等地級市及以上燃氣運營商數量、銷售收入及占比均增幅較大。公司客戶結構良好，是全國多家集團燃氣運營商的合格供應商，并建立了良好的合作關系，通過持續的技術優化和產品迭代穩定并深化與客戶的合作關系。

　　2022年度新進入前五大客戶的客戶具體情況及合作背景：

　　注1：公司自2012年通過商務談判開始與該客戶合作，中間偶有間斷且金額不大，自2020年11月起持續合作未間斷，且銷售金額逐漸增大，2022年公司通過招投標方式中標了該客戶承建的政府老舊燃氣設施更新改造項目。

　　注2：公司自2022年通過招投標方式中標，自此開始合作。

　　注3：公司2020年通過招投標方式中標，自此開始與合肥燃氣集團有限公司（后更名為合肥合燃華潤燃氣有限公司）合作，后續雙方保持了良好的合作關系，持續加大合作力度。

　　（二）前五大客戶截至報告對應期末應收賬款余額及變化情況、期后回款情況

　　公司前五大客戶2022年末應收賬款余額截至2023年5月31日回款情況如下：

　　公司的客戶主要以燃氣運營商為主；根據客戶的信用狀況、與客戶的合作關系以及銷售量等對客戶給予一定的信用期，信用期一般為3-9個月。

　　公司2022年前五大客戶的期后回款情況整體符合公司信用政策。山東宇通燃氣有限公司及楊曉東控制的企業期后回款率低的主要原因是：公司與該客戶合作的項目為政府老舊燃氣設施更新改造項目，該項目資金來源為財政補貼資金、用戶及單位自籌，客戶收到財政專項資金后支付貨款。

　　二、補充披露第一大客戶的銷售毛利率，是否與同期存在重大差異，說明第一大客戶銷售額大幅增長的原因和合理性。

　　按同一控制下合并口徑計算，公司2021年度和2022年度第一大客戶均為昆侖能源及下屬公司，銷售收入由2021年度的5,021.19萬元增加至2022年度的13,371.13萬元，同比增加8,349.94萬元，同比增長166.29%；毛利率由2021年度的34.61%下降至2022年度的28.13%，同比下降6.48個百分點。

　　公司向昆侖能源及下屬公司銷售的產品主要系物聯網智能燃氣表，2021年以及2022年銷售收入分別為4,865.71萬元、13,338.64萬元，占昆侖能源及下屬公司全部營業收入的比例分別為96.90%、99.76%。昆侖能源及下屬公司的毛利率下降主要系物聯網智能燃氣表的銷售毛利率下降，具體情況詳見下表：

　　公司向昆侖能源及下屬公司銷售的物聯網智能燃氣表毛利率下降主要系以下兩方面原因：一是向昆侖能源及下屬公司銷售的物聯網智能燃氣表，其鋁制腔體的燃氣表銷量占比提升，而鋁制腔體的燃氣表因其鋁制腔體系直接外購，采購成本較高，導致產品成本高于鋼殼燃氣表成本，但銷售單價并無差異，使得毛利率整體下降；二是受市場激烈的競爭環境及公司開拓大客戶政策的雙重影響，物聯網智能燃氣表銷售單價下降。

　　公司于2022年6月設立了全資子公司眉山秦川智能傳感器有限公司，作為“智能燃氣表腔體項目”的實施主體，該項目系結合公司燃氣表一體化設計能力和已有的智能化制造水平開展鋁制腔體生產項目，項目投產后，公司將自行生產鋁制腔體，能夠有效降低鋁制腔體燃氣表成本，并且實現產品標準化，提升產品質量。2023年4月鋁制腔體已開始試生產。

　　昆侖能源及下屬公司的銷售額大幅增長，一方面是由于公司持續開拓的各地昆侖客戶，昆侖能源及下屬公司的單體客戶數量增加，從2021年的49家增加至2022年的59家；另一方面不斷提升產品競爭力，加強客戶粘性，原有客戶銷售規模增加。

　　昆侖能源及下屬公司的采購模式并非集團統一采購，而是各法人主體獨立通過公開招投標或競爭性談判等方式分別與其達成合作關系。昆侖能源及下屬公司中，公司對其單一客戶銷售收入在500萬元以上的，2021年僅一家，2022年增長至8家，500萬元以上的客戶收入占比從2021年度的12.30%升至2022年度的59.46%，同比增加了47.16%。這得益于公司在燃氣表市場拓展方面，持續將市場的開拓目標聚焦于大客戶，并逐步取得成效。

　　因此公司對第一大客戶昆侖能源及下屬公司的銷售額大幅增長具有合理性。

　　三、核查程序及核查結論

　　保薦機構及會計師執行了以下核查程序：

　　1、獲取公司前五大客戶銷售明細表，截至報告對應期末應收賬款余額及變化情況、期后回款情況，分析同比變動原因；

　　2、了解公司新進入前五大客戶的客戶具體情況及合作背景；

　　3、分析第一大客戶的銷售毛利率是否與同期存在重大差異，了解第一大客戶銷售額大幅增長的原因和合理性。

　　經核查，保薦機構及會計師認為：

　　1、公司已補充披露2021年及2022年的前五大客戶名稱、客戶類型、銷售內容、銷售金額、占比及同比變動情況、截至報告對應期末應收賬款余額及變化情況、期后回款情況；按同一控制下合并口徑計算，公司2022年前五大客戶銷售占比50.54%較2021年度前五大客戶銷售占比35.45%增加15.09%，系公司聚焦于大客戶的市場拓展戰略已逐步取得成效，銷售收入的增長具有合理性；公司已補充說明新進入前五大客戶的客戶具體情況及合作背景。

　　2、公司已補充披露第一大客戶的銷售毛利率，銷售毛利率下降主要系單位成本較高的產品銷售占比較高以及銷售單價的下降，具有合理性；第一大客戶銷售額大幅增長主要系公司通過不斷提升產品競爭力，加強客戶粘性，原有客戶銷售規模增加以及公司近兩年持續將新客戶的開拓目標聚焦于大客戶，新客戶中大客戶數量增加。

　　（下轉D56版）