證券代碼：002326證券簡稱：永太科技公示編號：2023-035

我們公司及股東會全體人員確保信息公開內容真正、精確、詳細，并沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

浙江永太科技發展有限公司（下稱“企業”）于近日接到深圳交易所上市公司管理二部《關于對浙江永太科技股份有限公司2022年年報的問詢函》（公司部年報問詢函〔2023〕第255號）。企業對問詢函提出的有關問題用心審查和核實，現就相關問題及回應公告如下：

1、年度報告表明，貴公司報告期實現營收63.36億人民幣，同比增加41.79%；完成歸屬于上市公司股東的純利潤5.54億人民幣，同比增加97.63%；經營活動產生的凈現金流量2.24億人民幣，同比下降61.17%；融資活動所產生的凈現金流量-5.98億人民幣，同提升8.95%。

（1）請結合報告期市場發展情況、企業業務開展情況以及發展趨向、公司主要產品的銷量及價格調整、利潤率轉變、交易方式等多種因素，表明報告期純利潤、主營業務收入、經營活動產生的凈現金流量變化幅度存在一定差別，變化趨勢不一致的原因及合理化。

企業回應：

1、純利潤和主營業務收入變化幅度、變化趨勢差別緣故

企業2021年、2022年主營業務收入和凈利潤指標值比照如下所示（企業：元）：

如前表所顯示，報告期歸屬于上市公司股東的純利潤同比增加97.63%，與營收的增長幅度41.79%差異很大，主要是因為報告期企業2022年非習慣性損害較2021年同時期降低78.45%而致。2022年歸屬于上市公司股東的扣非的凈利同比增加35.86%，與營收的增長率41.79%基本上配對。

見下表所顯示，企業2022本年度非習慣性損害同比下降比較多，主要系2022年其他流動資產處理損害5,175.72萬余元，較上年同期的18,927.64萬余元降低比較多而致，在其中2021年結合公司江蘇省分公司所在園區定位調節及本身產業規劃，相互配合地方政府規定，進行濱海縣永太、江蘇蘇濱、江蘇省匯鴻三家子公司撤出應急處置工作，并把它有關產能轉移至別的分公司，處理土地資源、房屋建筑及其拆除設備等生產廠房，形成了比較大額度資產處理損害，實際處理協議書詳細企業公布的《關于子公司擬簽訂資產收購協議暨關閉退出的公告》（公示序號：2021-036）。

企業：元

2、經營活動產生的凈現金流量和主營業務收入、純利潤變化幅度、變化趨勢差別緣故

企業2021年、2022年和生產經營相關的現金流清單數據對比分析如下所示：

企業：元

如前表所顯示，與生產經營相關的現金流量主要系銷售產品、勞務接到的資金和購買東西、進行勞務公司付款的資金，在其中企業2022年銷售產品、勞務接到的資金同比增長58.56%，與營收的增長比例41.79%、扣非后凈利潤的增長比例35.86%基本上配對，而2022年購買東西、進行勞務公司付款的資金同比增長101.71%，則高過主營業務收入、扣非后凈利潤的增長比例，可能會導致2022年經營活動產生的凈現金流量同比減少比較多，與主營業務收入、扣非后凈利潤的增長率、變化趨勢造成差別。

企業2022年購買東西、進行勞務公司付款的資金提升比較多的緣故，一方面系企業鋰電材料業務領域營銷額持續增長，原料的采購數量有所增加，另一方面系鋰電材料業務領域的重要原料碳酸鋰因為市場供需焦慮不安，報告期原料采購價錢持續上升且上升幅度比較大，因而均值采購成本相對性去年提高比較多。這兩年的均值采購成本變化趨勢見下表所顯示：

企業：元/噸

總的來說，報告期企業的主營業務收入、純利潤、經營活動產生的凈現金流量變化幅度和變化趨勢符合公司具體生產經營情況，具備合理化。

（2）企業近三年融資活動所產生的凈現金流量不斷小于零，請進一步說明理由，并補充披露關鍵融資活動現錢流出實際看向、預估盈利控制方式及回收周期。

企業回應：

見下表所顯示，2020年-2022年公司融資活動所產生的凈現金流量分別是凈流出100,412.31萬余元、65,692.51萬元和59,811.94萬余元，在其中主要系籌建固資、無形資產攤銷和其他長期資產付款的資金，分別是113,181.24萬余元、78,677.62萬元和73,918.27萬余元。

企業：元

為健全企業產業鏈布局，擴大產能經營規模，為企業未來長遠發展打好基礎，近些年企業相繼投建好幾個生產能力新項目，重點建設項目內蒙古烏海精細化工產品生產地、浙江省臺州市藥業綜合性生產地和福建邵武鋰電材料生產地三大產業基地，并依據業務發展需要創建了浙江省臺州市鋰電池電解液生產地，可能會導致近三年融資活動所產生的凈現金流量均是凈流出。在其中：

（1）內蒙古烏海精細化工產品生產地占地面積約1162畝，是公司現階段占地總面積較大生產基地，坐落于內蒙古烏海高新技術產業開發區低碳產業園，主要從事企業含氟量精細化工產品生產，現階段已啟動了“一期年產量18715噸精細化工產品、30000噸氟化鉀及其聯產品工程項目”“高端醫藥中間體、農藥中間體及其吡菌胺新項目”“年產量800噸C1202等特色”“年產量25000噸VC和5000噸FEC等特色”等多個項目的實施，其中不少生產流水線早已建成投產，一部分仍在基本建設。

（2）浙江省臺州市藥業綜合性生產地是總公司所在城市，坐落于臺州灣經濟開發區醫化產業園區，主要從事醫藥中間體、醫藥原料藥和醫藥制劑的開發、生產銷售，近三年主要是在分公司浙江永太手掌心藥業科技公司基本建設“年產量4340噸原輔料、6億粒中藥提取工程項目”，其中不少生產流水線早已建成投產，一部分仍在基本建設。

（3）福建邵武鋰電材料生產地是公司現階段鋰電材料板塊關鍵基地之一，主要從事氟化鋰、六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰等鋰鹽新產品的生產銷售，近三年關鍵資金投入基本建設“年產量6000噸六氟磷酸鋰新項目”“年產量13.4萬噸級液體鋰鹽產業化項目”等項目的實施，在其中“年產量6000噸六氟磷酸鋰新項目”已經在2021年底投入運營。

（4）浙江省臺州市鋰電池電解液生產地是公司現階段鋰電池電解液的關鍵生產地，該項目設計方案年產能為15萬噸級鋰電池電解液，于2022年開建并當初竣工建成投產。

以上四大生產地是企業以往三年內的重要資產看向，2020年-2022年總計資金投入情況如下：

企業：元

以上建設新項目均是生產經營性新項目，預估盈利控制方式關鍵為經營、銷售商品造成純收益。企業將根據實際市場的需求和訂單狀況科學合理、科學地分配基本建設次序，現階段部分項目早已建成投產，一部分仍在基本建設，已投入使用的新項目所產生的經濟效益將翻轉用以后面項目的實施，不斷完善產品類別以擴大經營規模。結合公司過去的基本建設工作經驗，一般新項目回收周期為3-5年之內，但工程具體回收周期受造價成本、資金籌集、項目審批、市場走勢、顧客協作等多個方面要素綜合性危害，具有一定可變性。

2、有關資產與負債。年度報告表明，貴公司報告期流動資金為44.68億人民幣，受到限制的流動資產為5.21億人民幣，其他流動資產為68.86億人民幣，短期貸款為19.70億人民幣，一年內到期長期應付款為5.92億人民幣。

（1）請說明報告期末企業流動資產的用處、儲放地址、存款的組成狀況，存不存在未給予公布的受到限制情況。

企業回應：

企業2022年12月31日貸幣貸款用途均是日常運營生產制造所需資金，實際儲放狀況、存款組成情況如下：

企業：萬余元

報告期末企業受到限制資金明細狀況已經在定期報告中公布如下所示，企業不會有未給予公布的受到限制情況。

（2）請結合流動資產情況、將來12個月負債期滿狀況、負債率、資產盤活水平、現金流量狀況、資金實力、營運資金需求等狀況，數據統計分析企業短期內及企業償債能力，表明企業為了應對短期內償債風險擬采取措施以及實效性，目前可使用流動資產能不能達到日常生產運營要求，存不存在經濟壓力或利率風險。若有，請盡快、充足公布風險防范。

企業回應：

1、企業短期內及企業償債能力剖析

企業2022年底及2023年一季度末短期內及長期性償債能力見下表所顯示：

由以上得知，截止到2022年底及2023年一季度末，企業現金比率分別是0.77、0.80，略微提高，負債率分別是67.01%、67.50%，基本保持穩定，總體不會有償債能力指標降低的狀況。

企業近三年與盈利能力有關指標如下所示：

由以上得知，近三年企業的應收帳款、庫存商品、流動資金、固資和銷售凈利率不斷提高，表明企業的財產運營效率和資產盤活水平總體有所提高。

流動資產情況層面，截止到2022年底企業貸幣余額95,929.44萬余元，扣減受到限制流動資產后，企業可采取的貸幣余額為43,810.91萬余元。2021-2022年，企業經營活動現金流量凈收益分別是57,600.34萬余元、22,368.22萬余元，盡管受產品成本危害明顯下降，但依然保持了比較高的現金凈流入水準，可以有效填補營運資本。

融資情況層面，2021-2022年，企業融資活動獲得貸款接到的資金分別是268,476.16萬余元、295,405.49萬余元，清償債務付款的資金分別是227,567.72萬余元、227,735.59萬余元，貸款到期后均成功資金周轉，整體籌集資金水平相對穩定。截止到2022年底企業未來12個月貸款期滿總額為256,179.14萬余元，與2021年、2022年整體貸款、還款額相差不大，在企業日常的籌集資金資金周轉條件允許的情況下。與此同時，企業和銀行金融企業保持著長期性、優良合作關系，截止到2022年底企業已獲得金融企業審批、并未所使用的信用額度總金額117,777.02萬余元，未來將依據生產運營必須補充營運資本、更換全部債務等。

總的來說，企業整體負債承受度比較穩定，資產運營效率和變現力有所提高，具有較好的籌集資金水平，現階段可采取的貸幣余額、沒有使用的信用額度、經營活動現金凈流入水準總計足夠遮蓋將來12個月負債期滿額度，有較強的短期內和企業償債能力。

2、企業為了應對短期內償債風險擬采取措施

為進一步提高企業償債能力指標，公司擬采用下列應對策略：

（1）企業已經完成新能源技術鋰電池業務流程垂直一體化產業供應鏈基本建設，會更加對焦目前主營的降低成本，加強營運能力；

（2）企業將充足綜合考慮將來銀行貸款利率的變化趨勢，提前還貸一部分利息高負債也將其更換為低息貸款負債，進一步緩解會計工作壓力，網絡優化公司的營運資本；

（3）企業將提升總資產周轉率及財產利用效率，提升流動資產的擁有量，減少償債風險；

（4）企業將進一步不斷完善資產管理模式，在加強資產風險防控前提下，依據金融環境及融資需求科學安排投資進展，適當配對項目投資及固定資產貸款補充工程建設及運營需要，保證穩健發展和可持續發展觀，合理防范財務風險；

（5）企業可以根據業務流程發展的需求熟練掌握金融市場全平臺方式籌資，充分保障有息債務的償還要求。

3、日常生產經營資金要求計算

營運資本量=上一年度銷售額×（1-上一年度凈利潤率）×（1+預估銷售額增長率）/營運資本模板周轉次數；在其中：營運資本模板周轉次數=360/（周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數+預收賬款存貨周轉期-應收帳款存貨周轉期）；

依據上述計算，企業營運資金需求為9.61億人民幣。企業截止到2022年末可以隨時使用余額為4.38億人民幣，用以運營的銀行匯票擔保金5.10億人民幣，總計9.48億人民幣，與此同時并未所使用的信用額度為11.78億人民幣，因而公司具有余額及沒有使用的信用額度能夠滿足日常生產運營要求，經濟壓力及利率風險比較小。

（3）請結合企業貸款用途、借款額度、貸款年利率、借款期限等狀況，表明企業銷售費用降低的原因和合理化。

企業回應：

報告期，企業銷售費用的詳細數據信息如下所示：

企業：元

以上資料顯示，報告期企業銷售費用同比減少67.11%，根本原因是報告期匯兌收益額度提升比較多。企業2022年出入口銷售額額度2,673,633,290.36元，同比增加25.18%，最主要的清算外匯為美金，而2022年美元兌人民幣匯率對比2021年全年度產生較大幅度增漲，美金相對性貨幣升值比較多，可能會導致企業匯兌收益額度大幅上升。

2021年-2022年美元兌人民幣匯率中間價行情如圖所示（信息來源：我國人民銀行網站）：

銷售費用的清單組成中，貸款利息費用占比額度較大，報告期本年利潤為131,907,260.37，較2021年同比增加2.65%，增長幅度并不大。貸款經營規模層面，見下表所顯示，2022年末企業短期貸款、一年內到期長期應付款、長期貸款賬戶余額總計35.85億人民幣，同比增加22.21%，與企業企業規模增長態勢相符合。

企業：元

貸款年利率層面，如圖所示（信息來源：我國人民銀行網站），因為2021年-2022年的市場報價利率(LPR)持續下降，企業貸款年利率也有所下降。

融合之上兩個方面綜合性危害，報告期企業銷售費用里的利息支出同期相比略微提高。

總的來說，報告期企業銷售費用的趨勢分析符合公司具體情況，具備合理化。

3、有關資產減值準備。年度報告表明，貴公司報告期記提各類資產減值損失總計7,968.61萬余元，在其中，對應收賬款記提信用減值準備4,051.40萬余元；對庫存商品計提跌價準備580.09萬余元；計提商譽減值提前準備2,935.67萬余元；對開發支出計提減值準備401.44萬余元。請說明報告期極為重要的應收帳款、其他應付款計提壞賬的清單，包括不限于應收帳款及其他應付款產生原因、形成時間、賬齡分析、關聯方的償債能力指標、記提原因和計提比例的確認重要依據，并告知企業記提超大金額資產減值損失的正確性，是否滿足政府會計準則的相關規定，與同業競爭可比公司存不存在重要差別。

企業回應：

1、應收帳款、其他應付款期末數及計提減值準備狀況

截止到2022年末，企業應收帳款、其他應付款賬戶余額以及減值準備計提情況如下：

企業：萬余元

2022年度，新材料行業供求趨向均衡，企業鋰電池商品顧客銷售業務結算方式由2021年多度先款后貨方式調整為賒購方式。受該因素的影響，企業應收帳款期末數120,101.94萬余元，較去年同期提高62.07%，相對應壞賬損失提升3,257.35萬余元，提升占比45.97%。2021-2022年，應收賬款壞賬提前準備計提比例分別是9.56%、8.61%，總體平穩，因而，企業今天記提應收賬款壞賬提前準備提升主要系鋰電池業務開拓及結算方式轉變造成應收賬款余額提升而致。

2022年度，企業其他應收款項賬戶余額8,757.65萬余元，較去年同期降低44.95%，主要系今天收回分公司土地交易款及分公司銷售業績賠償款而致；2022年度，其他應收款項壞賬損失2,468.74萬余元，較去年同期提高3.32%，主要系一部分應收款政府機構擔保金賬齡分析提升而致。

2、極為重要的應收帳款、其他應付款計提壞賬的清單，包括不限于應收帳款及其他應付款產生原因、形成時間、賬齡分析及關聯方的償債能力指標

2022年度，企業對應收帳款、其他應付款計提減值準備總計4,051.40萬余元，歸類記提情況如下：

企業：萬余元

由以上得知，企業今天計提壞賬準備金額主要來自正常的資金周轉的應收帳款，依據賬齡分析狀況相對應計提壞賬，不會有出現異常重要單項工程計提金額的現象。

（1）按賬齡分析組成計提壞賬的主要應收帳款、其他應付款狀況

2022年度，企業按賬齡分析組成計提壞賬的主要應收帳款、其他應付款情況如下：

企業：萬余元

注：選擇范圍包括應收帳款、其他應收款項賬戶余額前十大企業。

2022年度，企業按組成計提關鍵應收帳款均是年度產生的穩定銷售商品應收賬款，顧客均是長期性合作商或業內著名國際性、中國行業龍頭，相匹配賬款賬齡分析比較短、資金周轉狀況良好，因而總體信貸風險比較低。

2022年度，企業按組成計提關鍵其他應付款主要系進出口退稅、土地補償款及擔保金，為正常的經濟往來應收賬款。在其中，一部分應收款政府機關單位的擔保金賬款賬齡分析比較長，但是由于政府機構征信良好，總體資本充足率比較不錯。

（2）按單項工程計提壞賬的主要應收帳款、其他應付款狀況

2022年度，企業按單項工程計提壞賬的主要應收帳款、其他應付款情況如下：

企業：萬余元

由以上得知，企業單項工程計提應收帳款主要系企業預估沒法收回飛防貿易業務應收賬款，經高管決定后而全額的計提壞賬，均系偶然事件且額度比較小。

綜上所述，企業極為重要的應收帳款、其他應付款基本上均是正常的開拓市場而形成，且應收款企業合作關系，為著名國際性、國內公司或政府部門有關單位，征信良好，總體信貸風險較低。

3、企業應收賬款壞賬準備計提方式現行政策表明

（1）應收帳款壞賬準備計提方式

企業根據單項工程和組成評定資產的預期信用損失。當單項工程資產沒法以有效成本費評定預期信用損失的信息時，企業根據信貸風險特點并對區劃組成，在組成前提下測算預期信用損失，針對劃分成賬齡分析組合應收帳款，結合公司組合歷史時間信用損失狀況、當前情況和經濟發展趨勢情況預測，編寫應收賬款賬齡和整體的持有期預期信用損失率一覽表，測算預期信用損失。

企業按信貸風險特點明確的搭配及壞賬準備計提步驟如下：

實際記提現行政策見下表所顯示：

選用賬齡分析法計提壞賬的：

（2）其他應付款預期信用損失的會計處理方法

企業其他應付款壞賬準備計提現行政策如下所示：

對單項工程額度重要并且在原始核實后已經發生了信用減值的其他應付款獨立確認其信用損失。

如在單項工程專用工具方面沒法以有效成本費評定預期信用損失的充足直接證據時，我們公司參照歷史時間信用損失工作經驗，融合當前情況以及對于經濟發展趨勢情況的分辨，根據信貸風險特點將其他應付款劃分成多個組成，在組成前提下測算預期信用損失。明確組合根據如下所示：

實際記提現行政策見下表所顯示：

選用賬齡分析法計提壞賬的：

綜上所述，企業應收帳款、其他應付款壞賬計提政策合乎政府會計準則的相關規定，具有合理化。

4、同業競爭可比公司壞賬準備計提狀況

2022年度，公司及同業競爭可比公司的壞賬準備計提情況如下：

根據與行業上市企業數據分析，企業壞賬損失占比基本上和同行業平均值相仿，不會有重要差別。

綜上所述，企業應收帳款、其他應付款壞賬準備計提現行政策合乎政府會計準則的相關規定，總體記提情況和同業競爭企業不會有重要差別。企業今天壞賬準備計提額度比較大主要系業務開拓及鋰電池商品顧客結算方式變動所導致的應收賬款余額提升而致，不會有重點客戶賬款出現異常、沒法償還的現象，計提金額適當。

4、有關信譽。年度報告表明，貴公司報告期商譽減值準備2,935.67萬余元，主要系對江蘇蘇濱微生物生物肥料有限責任公司我們公司今天因為終止經營，將剩下信譽帳面價值全額的計提減值準備。請結合近三年國家宏觀政策轉變、運營模式、關鍵產品和服務、關鍵財務報表等，深入分析近三年對它進行減值測試的計算操作過程，包含但是不限于資產減值根據、評價方法和全過程、重要假定及重要主要參數（如各預測分析期主營業務收入投入產出率、凈利潤率、貼現率等）的選擇根據及差別緣故，進一步表明報告期商譽減值準備計提金額是不是謹慎、有效，并補充披露有關資產重組分析報告。

企業回應：

1、基本概況

江蘇蘇濱坐落于江蘇省鹽城市，原主營業務農藥制劑及農藥原藥，主要產品包括滅蟲劑、農藥殺菌劑和植物生長調節劑，包含枯草芽孢桿菌母藥、噻蟲嗪吡菌胺、井岡山?荒草液劑、井岡山?蠟芽菌可溶解顆粒劑、70%啶蟲脒水分散粒劑、25%噻蟲嗪水分散粒劑、25%己唑醇粒劑、20%咪鮮?己唑醇霜脲氰、25%甲維?仲丁威啶蟲脒等。

2019年江蘇響水“3·21”事件后，鹽城市政府確定完全關掉關于化工園，也支持各個地區基本建設“無化區”，規定化工園一部分企業關閉撤出。2021年6月公司管理人員依據江蘇蘇濱所在園區定位調節及本身產業規劃，相互配合地方政府規定，決定把江蘇蘇濱生產線撤出濱海縣沿海地區工業區，后決定江蘇蘇濱不會再從業農藥原藥、制劑的產品研發、生產制造，由制造型企業變為銷售型企業。

2022年內蒙分公司有關生產流水線逐漸建成投產，化肥生產流水線已轉移到內蒙分公司，企業對于江蘇蘇濱的經營策略產生變化，今天已經基本無業務流程，在未來將銷戶江蘇蘇濱。

分公司江蘇蘇濱近三年的關鍵財務報表如下所示：

2、2020-2022年減值測試全過程

（1）2020年商譽減值測試全過程：

1）評價方法：依據《企業會計準則第8號—資產減值》的相關規定，財產可收回金額的可能，應根據其賬面價值減掉處置費用后凈收益與財產在未來現金流的折現率二者之間較多者明確。在其中，資產投資性房地產減掉處置費用后凈收益，應根據正當競爭中銷售協議價錢減掉可直接歸屬于該資產處理花費金額明確。不會有銷售協議但也存在財產活躍市場的，理應按照該財產市場價格減掉處置費用后金額明確。財產市場價格一般應根據資產買家競價明確。在沒有存有銷售協議及資產活躍市場的情形下，理應以可獲得的最好信息內容為載體，可能資產投資性房地產減掉處置費用后凈收益，該凈收益可以參考一下同業競爭相近資產近期成交價或是數據進行可能。

針對江蘇蘇濱資產組，企業對委估資產組并沒有市場銷售用意，不會有銷售協議價錢，委估資產組亦無活躍性貿易市場，并且也未獲取同業競爭相近資產交易實例，故這次評定沒法靠譜可能委估資產組的賬面價值減掉處置費用后凈收益。依據《企業會計準則第8號—資產減值》，沒法靠譜可能資產組的賬面價值減掉處置費用后凈收益時，理應以這個資產組在未來現金流的折現率作為可收回金額。

此次評價方法與之前階段的評價方法一致。

2）評估范圍

公司在2018年7月投資了江蘇蘇濱85%的股份，合拼產生信譽109,144,447.94元，在其中歸屬于母公司的商稱為92,772,780.75元。此次評估范圍為江蘇蘇濱2020年12月31日的信譽和有關營業性固資、在建項目、無形資產攤銷、待攤費用、其他非流動資產等長期資產。

今天商譽減值測試資產組的范疇與之前年度均保持一致。

3）評定全過程

企業聘用資產評估機構，對江蘇蘇濱以歷史時間生產經營情況、過后訂單信息狀況為載體，充分考慮領域發展狀況，本身用戶開發維護保養情況和生產能力狀況，對預測分析期收益精準預測。

該分公司未來五年資產組能收回額度預測數據列報如下所示：

企業：萬余元

該分公司未來五年主營業務收入預測數據列報如下所示：

企業：萬余元

該分公司未來五年主營業務成本預測數據列報如下所示：

企業：萬余元

4）重要假定及主要參數

A、2020年評定關鍵假定如下所示：

一般假定：

a、財產連續使用假定：財產連續使用假定就是指評定時應根據被評估資產按現階段的用處和使用方法、經營規模、頻率、環境及狀況正常使用，或在有所變化的前提下應用，相對應明確評價方法、參數和根據。

b、公司長久經營的假定：將企業的財產做為評估對象而做出評估假設。即公司做為運營主體，在所在外部環境下，依照經營計劃，長期運營下來。企業管理者承擔且有水平擔當責任；公司誠信經營，并能獲得適度盈利，以保持持續盈利。

c、公開市場操作假定：公開市場操作假定是假設在市場中買賣的財產，或擬在市場中買賣的財產，買賣雙方彼此之間影響力公平，彼此之間都是有得到充足市場動向的好機會與時間，這樣有利于對資產作用、主要用途以及成交價等作出理性的分辨。該假定以財產在市場中能夠公布交易為載體。

d、買賣假定：買賣假定是假設全部待評估資產早已處于買賣的過程當中，鑒定師依據待評估資產的交易規則等仿真模擬市場進行定價。是資產報告評估得到所進行的一個最基本前提假設。

e、宏觀經濟形勢假定：我國現有的經濟發展政策導向無根本變化；在預測分析年代內金融機構信貸利率、費率、征收率無根本變化；被評定企業占有的區域的社會經濟環境無根本變化；被評定企業行業類別的發展勢頭平穩，和被評定企業生產運營相關的我國現行法律、政策法規、國家經濟政策長期保持。

尤其假定：

a、假定評估對象能按照計劃的經營目地、運營模式長期運營下來，其盈利預測；

b、假定評估對象生產運作所消耗的物資供貨及價格無根本變化；其生產出來的產品報價無不可預測的根本變化；

c、假定被評定企業高管盡職履責，具備一定的管理方法才可以良好的職業道德規范，被評定部門的管控風險、交易風險、經營風險、研發風險、優秀人才風險等處在控制范圍或可以得到充分解決；

d、假定被評定企業不久的將來運營期內總資產、組成，主營，收入與成本的組成及其經營模式和成本管理等未出現明顯變化。都不考慮到將來可能因為高管、經營模式及其經營環境等轉變所導致的總資產、組成及其主營等情況的改變所產生的損益表；

e、假定評估對象的現金流量在每一個預測分析階段的其中造成；

f、假定被評定企業在接下來的經營期限里的資本結構、資產經營規模未發生變化；

g、假定盈利期制訂的經營計劃實施措施能按預訂時間和進展按期完成，并獲得預期效益；應收賬款可以正常取回，應交賬款需正常的付款；

h、假定沒有其他難以預測和不可抗拒因素對運營所造成的深遠影響。

此次評估假設與之前階段的評估假設一致。

B、2020年評定關鍵主要參數如下所示：

在其中，此次選擇稅前工資貼現率做為貼現率，計算方法如下所示：

稅前工資貼現率=WACC/（1-T）

WACC是指將公司股東預期回報率和付息債權人預期回報率依照資本結構里的其他綜合收益和還息債務所占比例加權平均值計算出來的預期回報率，計算公式：

WACC=Rd×（1-T）×D/(D+E)+Re×E/(D+E)

在其中：Re：權益資本成本；Rd：還息債務資本成本；E：利益的商業價值；D：還息負債的商業價值；T：公司所得稅率

此次選用資本資產定價模型（CAPM）明確權益資本成本，計算方法如下所示：

Re=Rf+β×MRP+Rc

在其中：Re：權益資本成本；Rf：無風險利潤；β：權利的系統風險指數；MRP：銷售市場無風險利率；Rc：公司特定風險調整系數

（2）2021年商譽減值測試全過程：

1）評價方法：依據《企業會計準則第8號—資產減值》的相關規定，財產可收回金額的可能，應根據其賬面價值減掉處置費用后凈收益與財產在未來現金流的折現率二者之間較多者明確。在其中，資產投資性房地產減掉處置費用后凈收益，應根據正當競爭中銷售協議價錢減掉可直接歸屬于該資產處理花費金額明確。不會有銷售協議但也存在財產活躍市場的，理應按照該財產市場價格減掉處置費用后金額明確。財產市場價格一般應根據資產買家競價明確。在沒有存有銷售協議及資產活躍市場的情形下，理應以可獲得的最好信息內容為載體，可能資產投資性房地產減掉處置費用后凈收益，該凈收益可以參考一下同業競爭相近資產近期成交價或是數據進行可能。

針對江蘇蘇濱資產組，企業對委估資產組并沒有市場銷售用意，不會有銷售協議價錢，委估資產組亦無活躍性貿易市場，并且也未獲取同業競爭相近資產交易實例，故這次評定沒法靠譜可能委估資產組的賬面價值減掉處置費用后凈收益。依據《企業會計準則第8號—資產減值》，沒法靠譜可能資產組的賬面價值減掉處置費用后凈收益時，理應以這個資產組在未來現金流的折現率作為可收回金額。

此次評價方法與之前階段的評價方法一致。

2）評估范圍

公司在2018年7月投資了江蘇蘇濱微生物生物肥料有限責任公司85%的股份，合拼產生信譽109,144,447.94元，在其中歸屬于母公司的商稱為92,772,780.75元。2020年計提商譽減值提前準備后，總體信譽69,092,985.25元，歸屬于母公司的信譽58,729,037.46元。此次評估范圍為江蘇蘇濱微生物生物肥料有限責任公司2021年12月31日的信譽和有關營業性無形資產攤銷等長期資產。

今天商譽減值測試資產組的范疇與之前年度均保持一致。

3）評定全過程

企業聘用資產評估機構，對江蘇蘇濱以歷史時間生產經營情況、過后訂單信息狀況為載體，充分考慮領域發展狀況，本身用戶開發維護保養情況和生產能力狀況，對預測分析期收益精準預測。

該分公司未來五年資產組可收回金額預測數據列報如下所示：

（下轉D52版）