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光伏龍頭提產突顯一體化發展趨勢 看準技術升級空擋
證券日報新聞記者 劉燦邦
最近，好幾家千億市值光伏龍頭陸續公布了產能擴張方案，一個新的整體規劃指向了同一個關鍵字：“一體化”。基本上每一家生產商都闡述了通過調整各個環節生產能力布局與配制，來提升一體化全產業鏈核心競爭力，從而提升總體營運能力目標。
的時間撥返回三年前，光伏產業里有一體化光伏發電生產商，也有許多系統化生產商。過去三年，有關哪一種合理布局更優質的爭論一直存在。但是，時移事易，從前的單晶硅片新力量生產商早已構筑起一體化原型，致力于充電電池環節領頭生產商還向上中下游雙重滲入，以上爭執的回答好像非常明確了。
但是，受到證券日報媒體采訪的多位業內人士表示，光伏發電沖向一體化更重要的是被領域驅使。在一定程度上，一體化代表著同質競爭愈發激烈，多元化特點缺少。實際上，就在那上月底，多名光伏發電生產商責任人都發音要基本建設新行業綠色生態，但是當一體化變成肯定流行，更改并非易事。“我們也希望勤奮重構領域綠色生態，但很難。”一位被訪者感慨道。
無可奈何的一體化擴大
促進這輪光伏產業從系統化邁向一體化的時間事實上與全產業鏈價錢上漲周期時間重疊，硅料、單晶硅片等上下游在過去三年大賺一筆，但中下游充電電池、部件生產商在2021年時虧本不斷，不想被原料供應受制于人，追尋更大化盈利，一體化方式逐漸流行。
就近期公布提產的幾家行業龍頭來講，晶科能源計劃在山西省整體規劃年產量56GW垂直一體化大產業基地，單晶體拉棒、單晶硅片、電池和部件生產能力均是56GW。新項目共有四期，開發周期約2年，每一期工程規模為拉棒、切成片、充電電池、部件各14GW一體化項目。
晶澳科技此次提產選到了鄂爾多斯市，新項目整體生產計劃為30GW拉晶、30GW單晶硅片、30GW充電電池及10GW部件。隆基綠能則方案西安基本建設年產量20GW硅棒、24GW充電電池及配套項目。通威股份此次注資將落地式成都市，包括年產量25GW充電電池及20GW太陽能組件新項目。
融合以上幾個公司2023年末的產能總體目標，更容易表明此次提產在構建一體化生產能力配制里的功效。以晶澳科技為例子，企業計劃2023年底部件生產能力超80GW，單晶硅片、充電電池生產能力做到部件產能的90%上下，但在以上提產方案中，單晶硅片、電池新增加經營規模是超出元件的。
別的生產商層面，到今年年底，晶科能源預估企業單晶硅片、充電電池、部件生產能力將分別達到75GW，75GW和90GW；隆基綠能方案單晶硅片、充電電池、部件年產能分別達到190GW、110GW、130GW；通威股份硅料生產能力則將突破38萬噸級，充電電池生產能力為80~100GW，部件生產能力80GW。
總體來看，晶科能源、晶澳科技、隆基綠能三家廠家的產業鏈布局緊緊圍繞單晶硅片、充電電池、部件三個環節，并入股上下游硅料廠，通威股份關鍵合理布局硅料、充電電池、部件三個環節，但是也有關系緊密的單晶硅片代工企業。另一家領頭天合光能及新力量生產商意味著弘元綠能則規劃了硅預料到元件的四個關鍵階段。
“大伙兒不得已去干一體化。”一體化生產商表面光鮮，一家硅料生產商責任人卻向媒體說出了在其中的無助。
該負責人提到，光伏產業每一個環節的專業技術、生產制造、擴大周期時間都不一樣，在技術迅速發展中會有分階段失衡，但是大家難以踩準周期時間，沒法預測哪一步掙錢或者虧損，但是，全部光伏產業或是掙錢的，因此紛紛開始挑選向產業上下游延展。“總不可能光伏產業死了，也就導致一體化的結論。”
與此同時，從業人員還對行業里運營風險心存疑慮，一旦上下游原材料斷貸或下游企業違約，生產商很有可能四面楚歌。因而，公司只能依靠一體化的方式把自己武裝力量裹得嚴嚴實實。
對于一體化提高營運能力，一位頭頂部單晶硅片生產商人員向媒體給出了不一樣觀點。“假如處于硅料增漲周期時間，從購買硅預料到市場銷售部件，產業鏈環節越久，一體化生產商庫存商品增值股權溢價空間也就越大；可是產品價格下滑周期時間，全產業鏈越久，購買硅料后，一體化生產商必須能承受的庫存商品掉價時長或其它不確定性風險性還會越多。那也是上年四季度至今，一體化生產商缺點曝露非常明顯的緣故。”
看準技術升級空擋
“一體化雖然有好處，規模效益、質量管控和追溯性強，但說到底為了能成本費，成本費、高效率做不過人家，一體化只能是生產量低輕資產壓力。”晶科能源老總李仙德覺得，一體化無法避免容錯率低考驗，技術方案和芯片工藝的挑選，將影響動則上百億元投入的結論及其市場機遇錯過的無法回過頭。“因此一體化下冷暖自如，大家相視一笑，深有體會。”
最近領域一個新的一體化擴大姿勢強化了生產過剩憂慮，以上硅料生產商責任人向媒體分辨說，到今年年底，光伏發電關鍵階段一定會有整個行業產能過剩，整個市場的適者生存也將加重，“這是遲早的事，我覺得艱難的時間段出現在來年上半年度，各個階段都會很難。”
根據本者的分辨，領域還將持續遭遇盈利分配，一方面，硅料爆利不可持續，但是以后仍很有可能獲得一定價格差；另一方面，充電電池階段現階段盈利能力不錯，但是當四季度TOPCon充電電池生產能力紛至沓來時，營運能力也將受影響，到時候，TOPCon充電電池生產能力有望突破200GW。
對于這類消極預估，銷售市場也有所不同看法。“來年市場競爭會呈現，但是還沒有到劇烈的水平。”一家一體化生產商銷售負責人向記者表示，TOPCon商品來年才可能做到50%之上市場占比，而且這也是具有較強高效率的高品質優點生產能力，還沒存有產能過剩難題。該人士透露，該公司已經下手對低效能的產能取代解決，“在這樣的情況下，來年企業產品構造還是挺良性。”
實際上，該人員提到的正是一體化生產商這時公布擴大的另一個目地——防患于未然。
現階段，光伏產業有兩種更為很明確的技術趨勢，一是N型新型電池取代P型新型電池，二是大規格商品取代超小型商品。尤其是在N型取代層面，上年是N型商業化的年間，今明兩年是N型產品滲透率提高的重要年代，而P類產品必然慢慢撤出。改建一體化生產能力實際是充分考慮P類產品慢慢退市后需拿什么產品去滿足銷售市場新需求。
“N型光伏產品事實上或是一片難尋。”一家一體化廠家的負責人告訴記者，盡管此次擴大令領域形成了產能過剩、競爭的焦慮，但領域產能過剩最開始被淘汰是起步晚、性價比高差商品，技術領先新建生產能力風險性并不大，從前的超小型PERC商品則遭遇比較大工作壓力。據該人員分辨，現有超小型的PERC商品在今年的就要被慢慢取代，而大尺寸的PERC商品都將在明以后被徹底替代。
實際上，從本人員得出的時間點來說，與此次擴大的幾家生產商得出時間表也極為符合。具體而言，隆基本上次一期項目預估2024年下半年開始逐漸建成投產，2025年底前投產；晶科一期、二期項目預估先后在2024年第一、二季度建成投產，三期、四期新項目預估2025年投入運營；晶澳鄂爾多斯市項目建設周期預估36個月；通威一期電池項目將在2024年內投入運營，二期部件新項目計劃于2025年內投入運營。
在尺寸領域，一家210陣營生產商人士認為，將來全產業鏈價格穩定后，大家關注點會專注于技術性、成本費，假如地面電站要求大幅上升，銷售市場極有可能全方位轉為210規格商品，“假如到那時候老一體化生產能力或是可以做182商品，一定是很難參加市場競爭。”該人士透露，目前市場不論是210充電電池或是單晶硅片都處于結構型緊缺情況。
業界憂慮同質競爭
許多采訪人員表現了一體化泛濫成災將領域引到同質競爭的焦慮。“一體化的加重可能會讓領域欠缺驅動力去促進新技術。可事實上，僅有多元化才能形成系統化，要是沒有多元化而都是通用的同質競爭情況，就難以發生系統化市場競爭公司。”
就目前銷售量前四的部件生產商及其通威股份來說，目前的組件產品寂然差異，每家生產商全是一體化合理布局，都會選擇目前下注TOPCon技術性；假如說存在差異，尺寸有可能是不可多得的差別之一。“上一個月的SNEC展有50數萬人參與，但是真的有跨世代的商品嗎？并沒有。這一行的技術已經平均化了。”一位采訪人員講到。
但是，在一體化浪潮中，也有一些生產商實施了略有不同的思路。在今年的4月，愛旭股份在依次公布了總投資總額數百億元的投資規劃，宣布規模性加倉部件業務流程。從總體規劃來說，目前已經基本建設/布局了珠海市、義烏市、濟南市三個充電電池、部件產業基地。
據統計，到2023年底，愛旭股權將形成25GW的ABC充電電池及部件生產能力。與此同時，打算在2023年新增加國內生產產業基地2~3處，每一個產業基地整體規劃不少于30GW充電電池、元件的一體化生產能力。
TCL中環廣場在今年的4月提出了一項138億的可轉換債券融資計劃方案，融資看向除開年產量35GW單晶硅片新項目之外，25GW的N型TOPCon電池項目分外受到重視。TCL中環廣場是單晶硅片領頭之一，此次初次項目投資電池項目，被很多人看做是合理布局一體化的關鍵數據信號。
但是，在和TCL中環廣場人員交談時，其對一體化這樣的說法有不同的觀點。“從形狀中說的確是上中下游階段都是有涉及到，但需看怎樣定義，我們要做的絕對不是傳統式一體化生產商干的事，擴展電池項目主要目的是集中處理一部分超單晶硅片，完成降成本穩利。”
據該人員詳細介紹，到今年年底，TCL中環廣場單晶硅片生產能力有望突破180GW，而充電電池生產能力能達到7GW上下，部件生產能力將從去年年底的12GW提升到30GW。從各個環節配制情況來看確實不好說是一體化。
TCL中環廣場的多元化不僅體現在組件技術層面，公司現階段關鍵專注于有知識產權保護的疊瓦商品，可以實現更高功率和更加好的抗損耗特點。“從整體光伏產業布局看，單晶硅片是最具技術要求的步驟，企業目前已經有非常明顯的主導權和相對性核心競爭力，一定會專注于單晶硅片階段，與此同時緊緊圍繞單晶硅片業務流程充分考慮視企業戰略和發展方向、降成本穩利等狀況去發展別的階段業務流程。”
業內人士向媒體提及系統化生產商以前擊敗一體化生產商并改變行業格局的現象，但采訪人員看起來，在這個市場持續增長的環節，一體化就會變成十分熱門的挑選，將來會不會形成新的調節依賴于領域生態系統轉變。“短時間，行業格局從一體化再轉到系統化不大可能，我們也希望勤奮重構領域綠色生態，但很難。”
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