證券代碼：688685證券簡稱：邁信林公告編號：2023-022

　　本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。

　　江蘇邁信林航空科技股份有限公司（以下簡稱“邁信林”、“公司”或“本公司”）于近日收到上海證券交易所《關于對江蘇邁信林航空科技股份有限公司2022年年度報告的事后審核問詢函》（上證科創公函【2023】0162號），先將問詢函的回復情況公告如下：

　　問題1、關于民用多行業精密零部件業務

　　報告期內，公司民用多行業精密零部件產品實現營業收入11,070.95萬元，同比下滑24%；毛利率10.95%，同比減少7.14個百分點。請公司：(1)按同一控制口徑，列示民用多行業精密零部件業務的前五大客戶名稱以及銷售金額、占比、產品類別、應用領域，說明較往年是否發生重大變化。若是，說明原因及合理性；(2)按應用領域，列示上市前后民用多行業精密零部件業務的銷售金額、占比、毛利率，結合細分行業的競爭格局、市場份額、市場空間、成本構成、同行業可比公司情況，說明公司民用多行業精密零部件業務應用領域構成變化、收入、毛利率下滑的原因及合理性。

　　回復：

　　一、公司說明

　　（一）按同一控制口徑，列示民用多行業精密零部件業務的前五大客戶名稱以及銷售金額、占比、產品類別、應用領域，說明較往年是否發生重大變化。若是，說明原因及合理性

　　最近兩年，公司民用多行業精密零部件業務前五大客戶銷售情況如下：

　　注：日本近藤全名日本近藤株式會社，蘇州近藤全名蘇州近藤精密部件有限公司，其屬于同一實際控制人控制的企業。

　　2022年度，公司民用多行業精密零部件業務前五大客戶未發生重大變化，僅有個別客戶發生變動，富士邁半導體精密工業（上海）有限公司、深圳市匯川技術股份有限公司、上海諾倬力機電科技有限公司、第一電子工業（上海）有限公司四家客戶均系2021年度民用多行業精密零部件業務前五大客戶。

　　其中，2022年度公司對富士邁半導體精密工業（上海）有限公司的銷售金額4,859.13萬元，增長較快，公司向其銷售的產品主要為半導體設備金屬零部件。公司緊抓半導體行業發展機遇，與富士邁半導體精密工業（上海）有限公司合作關系持續深化，銷售金額隨之增長。

　　江蘇蓋睿健康科技有限公司系公司民用多行業精密零部件業務2022年度新增前五大客戶。2022年，公司積極響應國家需求、承擔社會責任，推出醫療檢測站產品，主要客戶為江蘇蓋睿健康科技有限公司。

　　2022年，汽車領域客戶日本近藤、蘇州近藤不再是公司民用多行業精密零部件業務前五大客戶。公司汽車領域的產品主要應用于傳統燃油車，盈利能力不強、市場競爭激烈、行業發展呈下行趨勢，因此，公司為進一步整合資源配置、優化市場行業板塊的屬性、提升內部管理結構、降低運營成本、提高公司整體管理效率及經營效益，于2022年關停了汽車板塊業務并注銷了子公司佰富琪，原汽車板塊業務主要客戶日本近藤、蘇州近藤不再是公司民用多行業精密零部件業務前五大客戶。

　　綜上，公司民用多行業精密零部件業務的前五大客戶較往年未發生重大變化，僅有個別客戶發生變動：因公司關停汽車板塊業務，日本近藤、蘇州近藤不再是大客戶；公司推出醫療檢測站產品，新增大客戶江蘇蓋睿健康科技有限公司。

　　（二）按應用領域，列示上市前后民用多行業精密零部件業務的銷售金額、占比、毛利率，結合細分行業的競爭格局、市場份額、市場空間、成本構成、同行業可比公司情況，說明公司民用多行業精密零部件業務應用領域構成變化、收入、毛利率下滑的原因及合理性

　　1、公司民用多行業精密零部件業務各細分領域銷售金額、占比、毛利率

　　最近三年，公司民用多行業精密零部件業務各細分領域銷售金額、占比情況如下：

　　單位：萬元

　　注：公司原招股說明書中將半導體領域與民用電子領域合并披露，此處分開披露；原招股說明書中的工業通用標準件領域此處重新分類分為工業設備領域、其他領域。

　　最近三年，公司民用多行業精密零部件業務各細分領域毛利率情況如下：

　　2、公司民用多行業精密零部件業務各細分領域競爭格局、市場份額、市場空間、成本構成、同行業可比公司情況

　　公司民用多行業精密零部件業務涉及細分領域較多，各細分領域市場競爭均較為充分，廠商眾多，公司在各細分領域市場所占的市場份額均較小，且尚無具體細分領域市場份額的權威統計數據。此外，公司專注于航空航天領域，同行業可比公司亦主要是航空航天領域的公司，包括愛樂達、新研股份、立航科技、廣聯航空等。而在民用多行業精密零部件業務各細分領域中，由于公司所涉領域眾多，產品品類較廣且隨宏觀經濟、行業發展和公司經營情況而不斷調整，各細分領域中均不存在與公司在產品、客戶等方面相似的同行業可比上市公司。

　　公司民用多行業精密零部件業務主要細分領域的市場空間情況如下：

　　（1）半導體

　　公司在半導體領域的主要產品為半導體設備金屬零部件，主要客戶為富士邁半導體精密工業（上海）有限公司。

　　近年來，由于中美貿易摩擦，美國持續扶持本土半導體產業鏈、限制中國半導體產業發展，我國半導體產業鏈自主可控的重要性和緊迫性日益凸顯。隨著國內半導體晶圓廠的大幅擴產、半導體設備國產化的進程加快，國內半導體設備金屬零部件的國產化率不斷提升。

　　數據來源：日本半導體制造裝置協會、Wind

　　中國大陸半導體設備銷售額從2013年的33.7億美元增長至2021年的296.2億美元，年均復合增長率31.22%，2022年受宏觀經濟、行業周期性波動、下游消費電子市場需求下滑等影響有所下降，但仍處于較高水平。

　　近年來，公司緊抓半導體設備國產化的發展機遇，開始逐步拓展半導體設備零部件業務，與富士邁半導體精密工業(上海)有限公司建立了良好的合作關系。公司的工藝研發能力、生產制造能力、產品交付能力、質量控制能力得到了富士邁半導體精密工業（上海）有限公司的高度認可，公司能較好的滿足其需求。2022年雖行業有一定波動，但隨著雙方合作關系的深化，其向公司下達的訂單仍增長較多。

　　（2）汽車

　　2020年、2021年，公司汽車領域的產品集中于汽車發動機和汽車空調系統的殼閥體等精密零部件，應用于傳統燃油車，客戶主要為日本近藤、蘇州近藤。

　　近年來，在能源安全、溫室效應、環保要求日趨提升等因素驅動下，推動新能源汽車的發展與普及、減少燃油車的銷售使用已成為全球汽車行業重要發展趨勢。國內方面，受宏觀經濟波動、汽車保有量提升、新能源替代傳統燃油車等因素的影響，傳統燃油車銷量持續下滑，帶來的壓力向上游零部件供應體系傳導，使得汽車零部件存量市場競爭更為激烈。

　　數據來源：Wind

　　近年來，公司的汽車領域業務盈利能力不強，收入與毛利率持續下滑。同時，汽車領域的主要客戶為日本近藤、蘇州近藤，日本近藤訂單主要以日元結算，盈利能力受到日元匯率波動影響。因此，在面臨傳統燃油車市場萎縮、零部件市場競爭進一步加劇的背景下，公司為進一步整合資源配置、優化市場行業板塊的屬性、提升內部管理結構、降低運營成本、提高公司整體管理效率及經營效益，于2022年關停了汽車板塊業務并注銷了子公司佰富琪。

　　（3）工業設備

　　公司在工業設備領域的主要產品為應用于伺服電機、機床及配套設備等工業設備的零部件，主要客戶為深圳市匯川技術股份有限公司、上海諾倬力機電科技有限公司。

　　工業設備是現代工業的基石，是工業發展的關鍵，主要包括各類機床、工業機器人等。中國工業設備市場巨大，行業發展逐漸轉向高速高效化和精密化，即從解決短缺為主逐步向建設經濟強國轉變。

　　數據來源：Wind

　　近年來，受下游制造業景氣度波動和更新換代周期影響，我國機床行業正處于下行整理期，但總體規模仍相當可觀。以占比最高的金屬切削切削機床市場為例，2021年產量增長較多，2022年有所下降。

　　（4）民用電子

　　公司在民用電子領域的產品主要包括各種類型的電子控制類產品和消費電子配件等，如電子連接器、整體機柜、射頻連接器、消費電子精密殼體等，應用領域、客戶較為分散。

　　以公司民用電子領域的細分產品之一電子連接器為例，中國連接器市場規模在2019年略有下滑后恢復增長趨勢，從2019年的195億美元增長至2022年的265億美元，年均復合增長率10.77%。電子連接器下游應用領域廣泛，主要包括通信、消費電子、汽車等。

　　數據來源：Bishop&Associates

　　公司在民用電子領域結合市場環境、客戶需求而開展業務，保持在該領域的盈利能力。

　　（5）通訊

　　2020年，公司在通信領域的收入主要系2019年底中標蘇州市吳中區“天眼工程”項目，主要產品為智能設備控制箱及配套桿件，客戶主要為江蘇中科智能系統有限公司、江蘇國貿醞領智能科技股份有限公司等，隨著該項目結束，公司2021年、2022年通訊領域未開展業務。

　　（6）醫療設備

　　醫療設備業務為公司2022年度新開展的業務，主要系公司積極響應國家需求、承擔社會責任，推出醫療檢測站產品，相關業務目前已終止。

　　公司民用多行業精密零部件業務成本由直接材料、直接人工、制造費用構成，各細分領域中不同細分產品的成本構成存在較大差異，成本構成的變動主要受不同細分產品收入結構變動的影響。

　　3、公司民用多行業精密零部件業務應用領域構成變化、收入、毛利率下滑的原因及合理性

　　（1）應用領域構成變化

　　公司專注于航空航天零部件的工藝研發和加工制造，在航空航天領域積累了豐富的研發、生產、運營經驗，形成了精密制造技術。航空航天是公司技術專攻領域，也是公司始終聚焦的業務領域。

　　在立足航空航天領域的同時，公司將積累的精密制造技術逐步推展至多個民用行業，形成了民用多行業精密零部件業務。民用領域業務是公司將航空航天領域核心技術在不同的民用領域復用而形成，公司在選擇進入的細分民用領域時，主要考慮因素是：公司在航空航天領域形成的相關技術、研發及生產能力在該民用領域能否被順利應用；相關細分領域的市場空間、競爭情況、客戶需求、發展前景，公司是否能夠順利拓展相關領域的客戶，公司進入該領域能否實現經濟效益。因此，某一具體的細分民用領域并非公司業務持續聚焦的方向。

　　同時，公司會根據宏觀經濟、行業發展的情況，并結合自身技術水平、研發與生產能力的發展、在相關細分民用領域的經營情況，對民用多行業精密零部件業務的細分領域進行持續優化調整。公司對發展前景、經營狀況良好的民用領域進行拓展并加大投入，對發展前景、經營狀況不佳的民用領域減少投入甚至關停業務，以優化資源配置，提高管理效率及經營效益。

　　綜上，2022年，公司關停盈利能力不強、市場萎縮、競爭加劇的汽車業務，發展符合國家戰略、國產替代市場廣闊的半導體業務，優化調整民用多行業精密零部件業務的細分領域，具備合理性。

　　（2）半導體設備零部件業務

　　公司半導體設備零部件業務的主要產品為半導體設備金屬零部件，其業務模式、核心技術、生產制造環節、生產設備均與公司航空航天零部件業務存在相同點或共通性。

　　近年來，中國大陸半導體產業面臨前所未有的發展機遇，國家戰略聚焦，巨大市場支撐，產業鏈良性互動。由于中美貿易摩擦，美國持續扶持本土半導體產業鏈、限制中國半導體產業發展，我國半導體產業鏈自主可控的重要性和緊迫性日益凸顯。隨著國內半導體晶圓廠的大幅擴產、半導體設備國產化的進程加快，國內半導體設備零部件的國產化率不斷提升，市場需求巨大。因此，公司緊抓半導體設備國產化的發展機遇，開始逐步拓展半導體設備零部件業務

　　從業務模式來看，公司半導體設備零部件業務模式與航空航天零部件業務模式相似。公司半導體設備零部件業務的主要客戶為富士邁半導體精密工業（上海）有限公司，其主要從事半導體設備零部件及模組的研發、生產、銷售，公司與其合作模式為其向公司提供零部件圖紙，公司進行工藝設計并完成加工制造，與航空航天零部件業務模式相似。區別在于半導體設備零部件業務主要為自購料生產，航空航天零部件業務主要為客供料。

　　從核心技術來看，公司積累的精密制造技術能夠在半導體設備零部件業務中得到成功運用。公司的核心技術主要體現在材料識別、工藝設計、參數選擇、機加編程、工裝設計、刀具選型、加工環境控制等方面，主要應用于鈦合金、鋁合金、不銹鋼和高強度耐熱合金等金屬材料的加工制造。而公司半導體設備零部件業務主要為鋁合金、不銹鋼等金屬材料的加工制造，因此相關技術能夠得到成功運用。

　　從生產制造環節、生產設備來看，公司半導體設備零部件業務與航空航天零部件業務存在相同的工序且設備通用。半導體設備金屬零部件的核心工序包括數控精加工、焊接、表面處理等，而航空航天零部件的主要生產環節為數控精加工，部分涉及表面處理，數控精加工在兩類業務中均屬于核心工序，且使用的設備相同，主要包括四軸加工中心、五軸加工中心、臥式加工中心、數控車床等。

　　綜上，公司半導體設備零部件業務的業務模式、核心技術、生產制造環節、生產設備均與公司航空航天零部件業務存在相同點或共通性，公司航空航天領域的核心技術、機器設備均能夠在半導體設備零部件業務中得到良好運用。（2）收入下滑

　　最近兩年，公司民用多行業精密零部件業務營業收入分別為14,579.38萬元、11,070.95萬元，2022年同比減少3,508.43萬元，主要系2022年關停了汽車板塊業務并注銷了子公司佰富琪，汽車領域營業收入從2021年的4,732.24萬元減少至2022年的47.94萬元，同比減少4,684.30萬元。

　　公司關停汽車業務主要系該業務盈利能力不強，收入與毛利率持續下滑，且主要客戶日本近藤訂單多以日元結算，盈利能力受到日元匯率波動影響，同時傳統燃油車市場萎縮、零部件市場競爭進一步加劇，未來該業務收入、毛利率有進一步下滑的風險，將對公司業績造成負面影響。同時，汽車業務僅是公司出于經濟效益等因素而選擇進入的民用領域之一，并非公司業務聚焦的方向。關停汽車業務有助于公司進一步整合資源配置、優化市場行業板塊的屬性、提升內部管理結構、降低運營成本、提高公司整體管理效率及經營效益，具備合理性。

　　公司在民用電子領域、工業設備領域的營業收入亦有一定程度的下降。最近兩年民用電子領域收入分別為3,259.18萬元、1,549.00萬元，主要系受宏觀經濟波動、市場經營環境、客戶需求變動及公司民用業務布局調整影響。工業設備領域收入分別為3,947.60萬元、2,513.31萬元，主要系對上海諾倬力機電科技有限公司銷售收入下降影響，最近兩年公司對其銷售收入分別為2,246.71萬元、937.17萬元，2022年減少1,309.54萬元。

　　此外，2022年公司在關停汽車業務的同時，緊抓半導體設備國產化的發展機遇，拓展半導體設備零部件業務，在該領域的營業收入從2021年的1,666.35萬元增長至2022年的4,859.13萬元，部分抵消了汽車業務關停而導致的收入下降。

　　綜上，2022年公司民用多行業精密零部件業務收入下滑主要系關停汽車業務所致，公司拓展的半導體業務將帶來新的收入增長點。

　　（3）毛利率下滑

　　2021年、2022年，公司民用多行業精密零部件業務毛利率分別為18.02%、10.95%，有所下降，主要系收入結構變化及部分領域毛利率降低所致。

　　公司民用多行業精密零部件業務各細分領域的毛利率差異較大，因此不同細分領域收入結構的變化將導致綜合毛利率的變化。2021年，公司民用多行業精密零部件業務收入主要來源于汽車、工業設備、民用電子領域，其收入占比分別為32.46%、27.08%、22.35%，毛利率分別為13.38%、33.87%、21.24%，因此毛利率總體相對較高。2022年，隨著公司關停汽車業務、發展半導體業務及開展醫療設備業務，收入主要來源于半導體、工業設備、醫療設備領域，其收入占比分別為43.89%、22.70%、16.02%，其毛利率分別為0.27%、22.40%、13.74%。毛利率較低的半導體業務、醫療設備業務收入占比提升，毛利率較高的民用電子業務收入占比下降，是導致2022年度民用多行業精密零部件業務毛利率下滑的主要因素。

　　公司半導體業務處于開發早期，同時涉及產品技術難度較高、公司經驗積累相對較少、前期投入費用較多，因此毛利率水平較低，但該業務符合國家戰略、國產替代市場廣闊，且隨著公司經驗積累、工序優化，毛利率水平不斷提升，最近三年毛利率分別為-52.04%、-16.86%、0.27%，盈利能力持續改善。

　　醫療設備業務系公司2022年積極響應國家需求、承擔社會責任而開展的業務，毛利率16.02%，相對較低，該業務目前已終止。

　　此外，最近兩年工業設備領域毛利率分別為33.87%、22.40%，下降較多，主要系該領域主要客戶上海諾倬力機電科技有限公司毛利率較高，2022年其收入占比下降較多。

　　綜上，2022年公司民用多行業精密零部件業務毛利率下滑，主要系收入結構變化及部分領域毛利率降低所致。公司未來將持續提升技術水平、生產效率，優化業務布局，改善盈利能力。

　　二、持續督導機構核查情況

　　（一）核查程序

　　1、查閱公司銷售臺賬，了解民用多行業精密零部件業務主要客戶、產品等情況；

　　2、與公司管理層進行溝通，了解民用多行業精密零部件業務應用領域構成變化、收入、毛利率下滑的原因；

　　3、查閱公開資料，了解民用多行業精密零部件業務細分領域的競爭格局、市場份額、市場空間等要素。

　　（二）核查意見

　　經核查，持續督導機構認為：

　　1、公司民用多行業精密零部件業務的前五大客戶較往年未發生重大變化，僅有個別客戶發生變動；

　　2、2022年，公司關停盈利能力不強、市場萎縮、競爭加劇的汽車業務，發展符合國家戰略、國產替代市場廣闊的半導體業務，優化調整民用多行業精密零部件業務的細分領域，具備合理性；公司半導體設備零部件業務的業務模式、核心技術、生產制造環節、生產設備均與公司航空航天零部件業務存在相同點或共通性，公司航空航天領域的核心技術、機器設備均能夠在半導體設備零部件業務中得到良好運用；2022年公司民用多行業精密零部件業務收入下滑主要系關停汽車業務所致，公司拓展的半導體業務將帶來新的收入增長點；2022年公司民用多行業精密零部件業務毛利率下滑，主要系收入結構變化及部分領域毛利率降低所致。

　　問題2、關于分季度波動情況

　　報告期內，各季度營業收入穩定增長，歸母凈利潤與扣非凈利潤波動較大。后三季度營業收入環比分別增長28%、11%、31%；歸母凈利潤環比分別增長-19%、-34%、157%；扣非凈利潤環比分別增長-36%、-44%、271%。請公司：(1)結合公司主要業務的收入確認政策、成本費用歸集、資金收付等，說明各季度環比變動存在較大差異的原因及合理性；(2)分季度列示公司營業收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤、經營活動產生的現金流金額及占全年比重，說明各季度營業收入、凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額不匹配的原因及合理性，并結合第一季度業務開展情況，具體說明第一季度營業收入和凈利潤占全年的18%和27%，同時經營活動現金流為負的原因及合理性。

　　回復：

　　一、公司說明

　　（一）結合公司主要業務的收入確認政策、成本費用歸集、資金收付等，說明各季度環比變動存在較大差異的原因及合理性

　　公司主要業務為航空航天零部件的工藝研發和加工制造，2022年航空航天零部件及工裝業務收入為2.05億元，占公司收入比例為64.92%。公司航空航天零部件及工裝業務的具體收入確認政策為：公司與客戶簽訂的加工或銷售合同正式簽署并生效，按照合同約定的方式向客戶交貨，客戶收到貨物后簽收或驗收完成后確認收入。

　　近三年，公司收入均呈現一定季節性，具體情況如下：

　　單位：萬元

　　公司業務中的航空航天零部件及工裝業務主要客戶為軍工集團的下屬單位等，下游客戶一般在年初制定生產計劃，對不同裝備的年度采購計劃會有波動，根據產品計劃安排和交付進度，結算往往集中在下半年，并通常于第四季度驗收結算，使得公司下半年收入規模整體上優于上半年，具有一定季節性。

　　公司各項期間費用根據權責發生制相關要求，按各項費用實際發生的時間確認為當期費用。

　　2022年各季度公司營業收入、營業成本、毛利率、期間費用、扣非凈利潤、經營活動產生的現金流凈額情況如下：

　　單位：萬元

　　公司第二季度、第三季度凈利潤環比有所下降，主要系公司第二季度、第三季度毛利率下降所致，公司分季度產品結構及毛利率情況如下：

　　單位：萬元

　　公司第二季度、第三季度毛利率較低的民用多行業精密零部件及其他業務收入金額及占比持續上升，公司綜合毛利率在前三季度持續下降，毛利額也持續下降，是導致公司凈利潤環比下降的主要原因。第四季度公司毛利率較高的航空航天零部件及工裝業務收入及占比較第三季度存在大幅增長，毛利額亦存在大幅增長，導致公司凈利潤環比有大幅增長。

　　綜上，公司各季度收入、利潤環比變動存在較大差異具備合理性。

　　（二）分季度列示公司營業收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤、經營活動產生的現金流凈額及占全年比重，說明各季度營業收入、凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額不匹配的原因及合理性，并結合第一季度業務開展情況，具體說明第一季度營業收入和凈利潤占全年的18%和27%，同時經營活動現金流為負的原因及合理性。

　　1、2022年各季度公司營業收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤、經營活動產生的現金流凈額及占全年比重情況如下：

　　單位：萬元

　　2、各季度營業收入、凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額不匹配的原因及合理性

　　公司各季度營業收入、凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額不匹配的原因主要系公司所處行業特點影響所致。公司航空航天零部件及工裝業務的主要客戶為國有大型軍工集團，受到行業特點影響，收入確認及結算周期較長，收入確認通常集中在下半年，尤其是第四季度確認收入較多。

　　2022年度，同行業上市公司愛樂達、立航科技、廣聯航空分季度經營活動產生的現金流量凈額情況如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示，公司與同行業公司愛樂達、立航科技、廣聯航空分季度經營活動產生的現金流量凈額具備相同特征，即第四季度經營活動產生的現金流量凈額占比較大，公司現金流量凈額存在季節性符合行業特點。

　　公司與軍工客戶簽訂的合同中通常不約定具體的付款時間，客戶在其內部流程完成后付款，具體付款時間受客戶付款流程周期、資金安排等情況影響；民用多行業精密零部件業務客戶的信用期在3-6個月不等，客戶一般按照信用期約定付款，少數客戶的賬款逾期后，會在期后回款。

　　公司航空航天零部件及工裝業務的主要客戶為國有大型軍工集團，受到行業特點影響，收入確認及結算周期較長，導致公司資金回籠速度相對較慢。受客戶回款進度的綜合影響，公司各季度營業收入持續增長，凈利潤均為正，但經營活動產生的現金流量凈額從第一季度到第四季度持續好轉。

　　3、結合第一季度業務開展情況，具體說明第一季度營業收入和凈利潤占全年的18%和27%，同時經營活動現金流為負的原因及合理性

　　公司第一季度業務經營情況正常，主要財務數據情況如下：

　　單位：萬元

　　公司第一季度營業收入占全年的18%，凈利潤占全年27%，主要原因為公司第一季度主要銷售產品為整體結構件及裝備、高精度殼體等高毛利率產品，使公司第一季度整體毛利率達到43.54%，高于其他季度；同時，公司于第三季度收購鄭飛機械，期間費用有所增加，綜合影響導致公司第一季度凈利潤占比較高。

　　公司第一季度經營活動產生的現金流量凈額為負，主要原因為公司主要客戶的企業性質和行業屬性導致結算周期較長，付款基本集中在第四季度，因此第一季度回款相對較少，銷售商品、提供勞務收到的現金為4,109.56萬元，而公司采購、生產業務持續發生，購買原材料、支付職工薪酬等支出金額為6,177.18萬元，綜合影響導致公司第一季度經營活動產生的現金流量凈額為負數。與同行業上市公司立航科技、廣聯航空呈現相同的特點。

　　綜上，第一季度營業收入和凈利潤占全年的18%和27%，同時經營活動現金流為負具備合理性，符合行業慣例。

　　二、持續督導機構核查情況

　　（一）核查程序

　　1、查閱公司各季度財務報表，了解公司分季度經營財務數據；

　　2、查閱公司銷售臺賬，了解公司分季度主要客戶、主要產品的銷售情況；

　　3、查閱公司應收賬款回款表，統計、分析公司回款情況；

　　4、與公司管理層進行溝通，了解公司第一季度業務經營情況；

　　5、查閱同行業上市公司定期報告，了解同行業上市公司分季度財務數據特點。

　　（二）核查意見

　　經核查，持續督導機構認為：

　　1、公司營業收入、利潤等各季度環比變動存在較大差異的原因主要系公司各季度銷售產品結構有所差異，且收入、回款存在季節性特征，具備合理性。

　　2、公司各季度營業收入、凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額不匹配的原因主要系公司客戶以航空航天領域的大型央企集團為主，收入、回款存在季節性。

　　3、第一季度公司營業收入和凈利潤占比較高，但經營活動現金流為負的原因主要系公司第一季度銷售產品結構以高毛利率的結構件為主，期間綜合毛利較高，但公司航空航天零部件及工裝業務的主要客戶為國有大型軍工集團，其結算周期較長，貨款支付集中在第四季度，因此第一季度回款相對較少，具備合理性。

　　問題3、關于應付票據

　　2022年公司應付票據5,844.28萬元，同比增長23%；貨幣資金受限金額0萬元。請公司：(1)按同一控制口徑，分別列示前五大供應商、前五大應付票據對應的供應商名稱、采購金額、采購產品、關聯關系，說明是否存在重大差異。若存在，請說明原因及合理性；(2)結合應付票據規模、結算方式、保證金比例、付款政策變化情況等，說明應付票據增長與貨幣資金受限情況的匹配性。請年審會計師核查并發表明確意見。

　　回復：

　　一、公司說明

　　（一）按同一控制口徑，分別列示前五大供應商、前五大應付票據對應的供應商名稱、采購金額、采購產品、關聯關系，說明是否存在重大差異。若存在，請說明原因及合理性

　　2022年度，前五大供應商情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年末，前五大應付票據對應的供應商情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年，公司前五大供應商與應付票據前五大供應商存在差異，具體原因如下：

　　（二）結合應付票據規模、結算方式、保證金比例、付款政策變化情況等，說明應付票據增長與貨幣資金受限情況的匹配性

　　1、應付票據規模

　　2022年，公司開具應付票據7,590.03萬元，占2022年度的主營業務成本的比例為34.51%；2022年末，公司應付票據余額為5,844.28萬元。

　　2、結算方式

　　根據公司與供應商約定，公司一般以銀行承兌匯票或者現匯支付采購款。

　　3、保證金比例

　　2022年末，公司及子公司開立的應付票據的承兌銀行分別為工商銀行、光大銀行和中信銀行，公司及子公司與工商銀行、光大銀行和中信銀行簽訂承兌協議未要求公司支付票據承兌保證金，因此，2022年末，公司無銀行承兌匯票保證金。

　　2022年末，公司應付票據情況如下：

　　單位：萬元

　　4、付款政策

　　除個別供應商有預付款外，公司與供應商一般約定在貨到1至2個月付款，2022年度，公司付款政策未發生重大變化。

　　綜上所述，2022年末，公司應付票據金額為5,844.28萬元，根據公司與應付票據開立銀行的約定，相關票據無需繳納保證金，因此，公司2022年末無銀行承兌匯票保證金。

　　二、持續督導機構核查情況

　　（一）核查程序

　　1、取得應付票據明細表，復核其加計數是否準確,并與明細賬、總賬和財務報表的余額進行核對；

　　2、了解公司對供應商的結算方式、付款政策；

　　3、獲取應付票據備查簿,核對賬實是否相符；檢查企業征信報告，核對征信報告中票據信息是否與票據備查簿信息一致；

　　4、獲取公司票據承兌協議、銀行回單、采購合同等資料，查驗開票金額、保證金條款等條款信息，將承兌匯票保證金和應付票據賬面金額進行比較，并結合采購合同分析票據是否具有商業合理性；

　　5、復核會計師應付票據函證資料；

　　6、獲取公司關聯方清單，詢問高級管理人員是否存在與供應商有關的關聯方或關聯方交易，通過全國企業信用信息公示系統、企查查等公開網站檢索主要供應商基本信息，了解公司與主要供應商是否存在關聯方關系。

　　（二）核查意見

　　經核查，持續督導機構認為：

　　1、公司與前五大應付票據余額對應的供應商不存在關聯關系。前五大應付票據余額對應的供應商與前五大供應商的差異主要系結算方式不一致所致，差異具有合理性。

　　2、2022年公司應付票據不需要支付票據保證金，期末無票據保證金。

　　三、會計師核查程序及核查意見

　　（一）核查程序

　　針對以上事項，我們實施的主要核查程序包括：

　　1、取得應付票據明細表，復核其加計數是否準確,并與明細賬、總賬和財務報表的余額進行核對；

　　2、了解公司對供應商的結算方式、付款政策；

　　3、獲取應付票據備查簿,核對賬實是否相符；檢查企業征信報告，核對征信報告中票據信息是否與票據備查簿信息一致；

　　4、獲取公司票據承兌協議、銀行回單、采購合同等資料，查驗開票金額、保證金條款等條款信息，將承兌匯票保證金和應付票據賬面金額進行比較，并結合采購合同分析票據是否具有商業合理性；

　　5、向銀行函證期末應付票據，核對函證地址、函證金額等信息，并對回函內容進行核對;

　　6、獲取公司關聯方清單，詢問高級管理人員是否存在與供應商有關的關聯方或關聯方交易，通過全國企業信用信息公示系統、企查查等公開網站檢索主要供應商基本信息，了解公司與主要供應商是否存在關聯方關系。

　　（二）核查意見

　　經核查，我們認為：

　　1、公司與前五大應付票據余額對應的供應商不存在關聯關系。前五大應付票據余額對應的供應商與前五大供應商的差異主要系結算方式不一致所致，差異具有合理性。

　　2、2022年公司期末無票據保證金的原因與我們審計過程中了解到的情況一致。

　　問題4、關于預付賬款

　　2020-2022年公司預付賬款余額分別為136.19萬元、1,007.21萬元、1,138.77萬元，逐年增長。請公司結合預付賬款涉及的交易事項，包括但不限于交易時間、金額、交易內容、預付對象具體情況、關聯關系等，說明上述交易是否具備商業實質，相關會計處理是否符合企業會計準則相關規定。請年審會計師核查并發表明確意見。

　　回復：

　　一、公司說明

　　（一）公司結合預付賬款涉及的交易事項，包括但不限于交易時間、金額、交易內容、預付對象具體情況、關聯關系等，說明上述交易是否具備商業實質，相關會計處理是否符合企業會計準則相關規定

　　1、預付賬款交易事項

　　2020-2022年公司預付賬款余額分別為136.19萬元、1,007.21萬元和1,138.77萬元，下表為各期預付賬款前五名情況：

　　公司預付賬款期末余額逐年增加，其中2021年增幅最大。2020年-2022年公司預付賬款前五合計數占預付賬款余額超過70%，除前五大預付賬款對手方公司外，其余預付款分布較為分散，多以小額預付采購款為主，均系公司根據業務實際需求進行采購。近兩年公司預付賬款逐年增長及發生原因主要為：

　　（1）2021年5月公司科創板上市后，航空航天業務規模逐年增長，對委外加工需求有所增加，加大了對主要委外供應商蘇州悅順精密機械有限公司、正旋精密科技（蘇州）有限公司、蘇州昊來順精密制造有限公司三家公司的采購。三家公司為增加產能亦增加了大額的固定資產投入，造成其資金周轉相對緊張。其為滿足正常的生產經營，要求與公司以預付款模式結算。考慮到三家供應商是公司長期合作的優質配套外協供應商，雙方多年來建立了穩定、良好的合作關系，同時為保持其向公司供貨的穩定性及產品質量，公司同意以預付款模式進行采購。

　　（2）公司對蘇州愛迪克國際貿易有限公司的預付賬款是子公司藍天機電向其購買配件及設備安裝服務等的款項。由于藍天機電與當地政府項目投資的監管協議未能達成一致意見，導致該項目業務終止，相關款項已于2023年1月退回。

　　（3）公司對河南邦晨機械設備有限公司的預付賬款是公司收購鄭飛機械后購買工裝夾具等支付的款項。

　　2、主要預付對象與公司不存在關聯關系

　　公司主要預付對象的具體情況如下：

　　公司主要預付對象與公司均不存在關聯關系。

　　（二）相關會計處理是否符合企業會計準則相關規定

　　根據《企業會計準則應用指南——會計科目和主要賬務處理》的規定，預付賬款是指企業按照購貨合同的規定,預先以貨幣資金或貨幣等價物支付供應單位的款項。預付賬款的主要賬務處理如下：

　　1、企業因購貨而預付的款項，借記本科目，貸記“銀行存款”科目。

　　2、收到所購物資時，按應計入購入物資成本的金額，借記“物資采購”或“原材料”、“庫存商品”等科目，按可抵扣的增值稅額，借記“應交稅費——應交增值稅（進項稅額）”科目，按應付金額，貸記本科目。補付的款項，借記本科目，貸記“銀行存款”科目；退回多付的款項，借記“銀行存款”科目，貸記本科目。

　　公司2022年期末預付賬款系預付的加工費、材料、貨物等，相關會計處理符合《企業會計準則》的相關規定。

　　二、持續督導機構核查情況

　　（一）核查程序

　　1、訪談公司管理人員，了解采購和預付款項相關業情況；獲取采購與付款相關內控制度，檢查和測試相關內控環節是否運行有效；

　　2、取得各期末公司預付款項明細和公司采購明細表，核對明細表與總賬是否一致；

　　3、獲取預付款項相關的采購合同、支付回單等資料，對預付款項執行真實性測試；了解公司預付款項期后的到貨情況，獲取期后到貨的入庫單、送貨單、發票等資料，對預付款項執行期后測試；

　　4、復核會計師預付賬款函證；

　　5、通過國家企業信用信息公示系統、企查查等查詢主要預付款項單位的基本信息，了解主要預付款項單位是否存在異常情況。

　　（二）核查意見

　　經核查，持續督導機構認為：

　　1、公司相關預付賬款具備商業實質，交易對方與上市公司及控股股東、實際控制人、董監高不存在關聯關系。

　　2、公司預付款項的相關會計處理在所有重大方面符合會計準則相關規定。

　　三、會計師核查程序及核查意見

　　（一）核查程序

　　針對以上事項，我們實施的主要核查程序包括：

　　1、訪談公司管理人員，了解采購和預付款項相關業情況；獲取采購與付款相關內控制度，檢查和測試相關內控環節是否運行有效；

　　2、取得各期末公司預付款項明細和公司采購明細表，核對明細表與總賬是否一致；

　　3、獲取預付款項相關的采購合同、支付回單等資料，對預付款項執行真實性測試；了解公司預付款項期后的到貨情況，獲取期后到貨的入庫單、送貨單、發票等資料，對預付款項執行期后測試；

　　4、對期末主要預付賬款余額執行函證程序，獲取并檢查函證單位收件地址、聯系人等信息，核查回函信息是存在差異；

　　5、通過國家企業信用信息公示系統、企查查等查詢主要預付款項單位的基本信息，了解主要預付款項單位是否存在異常情況。

　　（二）核查意見

　　經核查，我們認為：

　　1、公司相關預付賬款具備商業實質，交易對方與上市公司及控股股東、實際控制人、董監高不存在關聯關系。

　　2、公司預付款項的相關會計處理在所有重大方面符合會計準則相關規定。

　　問題5、關于存貨情況

　　2022年公司存貨賬面余額6,378.92萬元，同比增長31%，其中原材料和在產品賬面余額2,268.13萬元、342.20萬元、120.03萬元，同比增長291%、91%、76%，占存貨賬面余額的38%、6%、2%。請公司：(1)說明存貨結構較上年變化的原因，存貨余額結構特征與產品結構、生產特點是否一致；(2)分下游應用領域，列示原材料、在產品、委托加工物資采購金額、占比、變動情況，結合來料加工占比變化、是否承擔存貨風險、是否自主決定所交易產品的價格，說明是否應當以總額法確認收入以及未對上述存貨類別計提跌價準備的原因及合理性；(3)補充說明庫存商品、發出商品的主要內容、庫齡、可變現凈值或預期損失率的測算過程和依據，說明公司庫存商品及發出商品存貨跌價準備計提比例變動的原因及合理性、存貨跌價準備計提是否充分、準確。請年審會計師核查并對問題(2)(3)發表明確意見。

　　回復：

　　一、公司說明

　　（一）說明存貨結構較上年變化的原因，存貨余額結構特征與產品結構、生產特點是否一致

　　1、存貨結構較上年變動的原因

　　最近兩年末，公司存貨構成及變動情況如下：

　　2022年末，公司存貨賬面余額為6,378.92萬元，較上年同期增長1,517.94萬元，其中，2022年末原材料賬面余額為2,268.12萬元，較上年同期增長1,688.13萬元，系公司存貨變動的主要原因。2022年末，公司原材料增長主要系收購鄭州鄭飛機械所致，截至2022年末，鄭飛機械原材料訂單覆蓋率90.40%。

　　2022年8月，公司完成了對鄭飛機械56.84%股權的收購，自收購日，公司將其納入合并報表。2022年末，鄭飛機械存貨余額2,365.70萬元，其中原材料賬面余額為1,513.47萬元。

　　公司產品生產和加工周期相對于驗收周期較短，且主要為加工費成本構成，公司生產完工和并檢測通過后及時交付客戶，因此公司在產品、委托加工物資和庫存商品占比相對較低；2022年末，公司原材料金額較大，主要系鄭飛機械生產需要儲備一定的原材料庫存所致；公司發出商品余額較大，主要系軍工客戶與公司簽定正式合同需要一定時間，存在先發貨后簽合同的情形，導致期末未滿足收入確認條件的發出商品余額較大。公司各存貨結構與公司生產特點相符。

　　2、存貨變動與產品結構對比

　　2022年末，公司不同業務類型的存貨構成及變動情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年末，公司航空航天零部件及工裝業務存貨余額較上年末增加1,661.66萬元，占存貨的比重較上年同期上升8.01個百分點；民用多行業精密零部件業務存貨余額較上年末下降143.72萬元，占存貨的比重較上年末下降8.01個百分點。

　　2022年度，公司主營業務收入變動情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年度，公司航空航天零部件及工裝業務收入較上年增長4,814.81萬元，收入占比較上年同期增長16.04個百分點。因此，2022年末公司存貨結構變動情況與收入結構的變動趨勢相符。

　　（二）分下游應用領域，列示原材料、在產品、委托加工物資采購金額、占比、變動情況，結合來料加工占比變化、是否承擔存貨風險、是否自主決定所交易產品的價格，說明是否應當以總額法確認收入以及未對上述存貨類別計提跌價準備的原因及合理性

　　1、原材料、在產品、委托加工物資采購金額、占比、變動情況

　　2022年原材料、在產品、委托加工物資期末余額、占比和存貨跌價金額等情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年原材料、在產品和委外加工物資變動金額分別為1,688.14萬元、158.56萬元和51.67萬元，其中航空航天零部件及工裝業務原材料、在產品和委外加工物資變動金額分別為1,777.18萬元、148.97萬元和49.98萬元。2022年公司原材料和在產品變動主要系收購鄭飛機械所致；委托加工物資變動主要系委外加工增加所致。

　　2、結合來料加工占比變化、是否承擔存貨風險、是否自主決定所交易產品的價格，說明是否應當以總額法確認收入以及未對上述存貨類別計提跌價準備的原因及合理性

　　2022年度，公司航空航天零部件及工裝來料加工業務收入和民用多行業精密零部件來料加工業務收入分別為20,492.69萬元和4,974.52萬元，占營業收入比分別為64.92%和15.76%，較上年同期分別上升16.04個百分點和1.27個百分點。

　　對于航空航天零部件及工裝來料加工業務和民用多行業精密零部件來料加工業務，由于主要原材料由客戶提供，原材料不進行開票結算，因此公司只對來料加工業務的加工費確認收入。

　　2022年8月，公司收購鄭飛機械。鄭飛機械需要獨立下采購訂單向客戶采購原材料，客戶向鄭飛機械開具原材料發票，并約定按月結算，原材料如存在質量問題的才可以退貨，所以雙方債權債務關系在原材料采購后已經形成，鄭飛機械未對原材料和應付賬款進行對沖。但上述來料加工業務中，鄭飛機械采購的原材料價格基本固定，鄭飛機械與客戶簽訂的加工合同約定的產品定價方式為“原材料+加工費”的方式制定，其中原材料采購價格系鄭飛機械向客戶采購的價格，所以鄭飛機械不承擔原材料價格變動風險，因此按照《企業會計準則》的要求，對于鄭飛機械的來料加工業務，公司按照凈額法確認收入，相關收入及成本中不包含客戶提供的材料成本。

　　綜上，公司對于來料加工業務按照凈額法確認收入，符合《企業會計準則》的規定。期末，公司對原材料、在產品和委托加工物資的可變現凈值進行分析和測算，上述存貨不存在減值的情況，故未計提存貨跌價準備。

　　（三）補充說明庫存商品、發出商品的主要內容、庫齡、可變現凈值或預期損失率的測算過程和依據，說明公司庫存商品及發出商品存貨跌價準備計提比例變動的原因及合理性、存貨跌價準備計提是否充分、準確

　　公司航空航天零部件及工裝業務庫存商品的產品種類較多，主要為卡箍、殼體、彈射止動器、盒體等產品；民用多行業精密零部件業務庫存商品主要為線束、鎖模柱、插箱電裝等產品。

　　最近兩年，公司庫存商品期末余額、庫齡和存貨跌價金額如下：

　　單位：萬元

　　最近兩年，公司發出商品期末余額、庫齡和存貨跌價金額如下：

　　單位：萬元

　　2022年期末庫存商品和發出商品80%以上為航空航天零部件及工裝業務存貨，庫齡1年以內的庫存商品和發出商品分別為542.91萬元和2,325.62萬元，占期末庫存商品和發出商品的比重分別為89.99%和76.37%。1年以上庫存商品主要為客戶應其生產安排尚未提貨的產品，1年以上發出商品主要為客戶尚未與公司簽定銷售合同未達到收入確認條件的產品。（下轉D26版）