保薦代表人（主承銷商）：中銀國際證券股份有限公司

重慶市溯聯塑料有限責任公司（下稱“溯聯股權”、“外國投資者”或“企業”）首次公開發行股票（下稱“本次發行”）并且在科創板上市申請早已深圳交易所（下稱“深圳交易所”）科創板上市聯合會表決通過，并且已經中國證監會（下稱“證監會”）允許申請注冊（證監批準〔2023〕544號）。

經外國投資者和本次發行的保薦代表人（主承銷商）中銀國際證券股份有限公司（下稱“中銀證券”或“保薦代表人（主承銷商）”）共同商定，本次發行股票數2，501.00億港元，均為公開發行新股，外國投資者公司股東沒有進行老股轉讓。本次發行的個股計劃在深交所發售。

本次發行適用2023年2月17日證監會公布的《證券發行與承銷管理辦法》（中國證監會令〔第208號〕）（下稱“《管理辦法》”）、《首次公開發行股票注冊管理辦法》（中國證監會令〔第205號〕），深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》（深圳上〔2023〕100號）（下稱“《業務實施細則》”）、《深圳市場首次公開發行股票網下發行實施細則（2023年修訂）》（深圳上〔2023〕110號），中國證券業協會公布的《首次公開發行證券承銷業務規則》（中證協發〔2023〕18號）、《首次公開發行證券網下投資者管理規則》（中證協發〔2023〕19號），請投資者關注有關規定的改變。

本次發行價錢53.27元/股相對應的外國投資者2022年經審計的扣非前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為35.31倍，高過中證指數有限公司2023年6月7日（T-4日）公布的“機械制造業（C36）”近期一個月靜態數據平均市盈率24.56倍，超過力度為43.77%；高過相比上市企業2022年扣非后均值靜態市盈率30.29倍，超過力度為16.57%；出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。

外國投資者和保薦代表人（主承銷商）尤其報請投資者關注以下幾點：

1、本次發行選用向參加戰略配售的投資人定項配股（下稱“戰略配售”）（若有）、線下向滿足條件的網下投資者詢價采購配股（下稱“網下發行”）及在網上向擁有深圳市場非限售A股股權與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標價發售（下稱“網上發行”）相結合的方式。

此次網下發行根據深圳交易所網下發行平臺網站開展；此次網上發行根據深圳交易所交易軟件，選用按股票市值認購標價交易方式開展。

2、初步詢價完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據《重慶溯聯塑膠股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》（下稱“《初步詢價及推介公告》”）所規定的去除標準，在去除不符合條件的投資人價格后，將認購價錢高過62.10元/股（沒有62.10元/股）的配售對象所有去除，之上全過程共去除90個配售對象，相匹配去除的擬認購總產量為46，490億港元，約為此次初步詢價去除不符合規定投資人價格后擬股票數量總數4，601，450億港元的1.0103%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。

3、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論，綜合性合理認購倍數、同業競爭上市公司估值水準、外國投資者所在領域、外國投資者股票基本面、市場狀況、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價格是53.27元/股，網下發行不進行累計投標詢價。

投資人請照此價格是2023年6月13日（T日）進行線上和網下申購，認購時不用繳納認購資產。此次網下發行認購日和網上搖號日同為2023年6月13日，在其中網下申購時間是在9：30-15：00，網上搖號時間是在9：15-11：30，13：00-15：00。

4、本次發行的發行價不超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后由公布募資方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國社會保障基金（下稱“社會保險基金”）、基本養老保險基金（下稱“養老保險金”）、企業年金基金和職業年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關規定的險資（下稱“險資”）和達標境外機構資產價格中位值和加權平均值的孰低值，保薦代表人有關分公司不用參加投股。

本次發行不分配向發行人的高管人員與骨干員工資管計劃及其它外界投資人的戰略配售。保薦代表人有關分公司投股的原始股權數量達到此次發行股份的5.00%，即125.05億港元，原始戰略配售與最后戰略配售股票數的差值125.05億港元將回拔至網下發行。

5、本次發行價錢53.27元/股，此價錢相對應的股票市盈率為：

（1）26.12倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算）；

（2）26.48倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算）；

（3）34.83倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算）；

（4）35.31倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算）。

6、本次發行價格是53.27元/股，請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。

（1）依據證監會《上市公司行業分類指引》（2012年修定），企業所屬行業為“C36機械制造業”，截止2023年6月7日（T-4日），中證指數有限公司公布的“C36機械制造業”近期一個月靜態數據平均市盈率為24.56倍。

截止2023年6月7日（T-4日），主營與外國投資者相似的上市公司股票市盈率水準情況如下：

信息來源：Wind，數據信息截止到2023年6月7日

注1：市盈率計算可能出現末尾數差別，為四舍五入導致。

注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值。

注3：凌云股份除從業車輛用塑料袋管道的生產與銷售業務流程外，其主營還包含車輛金屬材料零部件的生產與銷售，及其市政工程塑料管材的生產與銷售，在其中車輛金屬材料及塑膠零部件2021年主營業務收入占比達85.99%，市政工程塑料管材系統軟件2021年運營營收占比約9.50%。因為凌云股份車輛金屬材料零部件及市政工程管道的業務流程占比最高，總體總資產及營運能力與外國投資者對比性比較低，故與此同時例舉去除凌云股份后可比公司股票市盈率算數平均值。

本次發行價錢53.27元/股相對應的外國投資者2022年經審計的扣非前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為35.31倍，高過中證指數有限公司2023年6月7日（T-4日）公布的領域近期一個月靜態數據平均市盈率，超過力度為43.77%；高過相比上市企業2022年扣非后均值靜態市盈率30.29倍，超過力度為16.57%；出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。

本次發行標價合理化表明如下所示：

與業內其他企業對比，溯聯股份在以下幾個方面存在一定優點：

①技術性研發優點

成立公司至今，經過多年自主開發與技術沉淀，逐步完善并理解了一系列具有自主知識產權的關鍵技術，可從根本上解決及滿足用戶針對熱軋無縫管路關鍵零部件在鋪設穩定性、噪聲控制、閘閥低電壓打開與長久密閉性等上的要求，具有很強的技術創新能力及市場競爭力。

公司現階段獲得專利88項，在其中發明專利申請20項，發明專利申請總數占有率處在領域領先地位。在其中，關鍵技術以及生產工藝流程設備總計有著78項注冊專利，關鍵可以分為熱軋無縫管橋用快插接頭鎖緊結構技術性以及關鍵生產工藝流程技術性、熱軋無縫管路調壓閥技術和消聲器以及關鍵生產工藝流程技術性、熱軋無縫管路制取關鍵工藝及關鍵加工工藝設備三大類。在其中加工工藝一部分包含快速接頭自動式模具制造技術、自動式塑料激光焊接技術性、自動式按段加溫管件成型技術、全自動管身R環加工工藝、全自動精準控制壓接組裝技術、全自動密封性和流量測試技術性。企業關鍵技術具有了一定的特有性、創新能力及切入點。

企業的熱軋無縫管路綜合實驗室具備完整的傳統式汽柴油汽車傳動系統、新能源技術熱管理系統的熱軋無縫管路綜合性循環系統實驗能力，并獲得CNAS我國實驗室認證及其好幾家中國、國際性知名汽車品牌客戶認證，并不依靠第三方試驗檢測機構，單獨進行客戶的信任的試驗任務。

②產品研發優點

充沛的研發技術及專利權貯備、很強的產品研發能力與技術研發管理體系，使企業可以更加迅速地回應市場的需求端轉變。在國五轉國六的實行環節中，企業快速反應市場形勢及客戶滿意度，提早研發出達到低排出特性的尼龍軟管路，并配套設施研制出對于國六低揮發排放標準新式快插接頭和熱軋無縫管路消聲器等汽車汽油管道關鍵零部件，完成了業務持續增長。

自2018年起，企業深入了與贛鋒鋰業、比亞迪汽車等動力電池企業的業務關系，并且于第二年研發出行業領先的電池組內專用型自來水管快速接頭，本產品較類似外資企業尺寸比較小，構造比較方便拆卸，克服了比能量大幅度提高形勢下電池組內部空間降低、不益于熱管理系統設計布局的難題，并因其出色性價比和更高穩定性，變成寧德時代電池包平臺上的特定二級零配件，可以為動力鋰電池和儲能產品供應。在新能源汽車市場銷售暴發早期，企業通過專業技術性項目團隊向新能源產業鏈顧客多方位網絡營銷公司新能源汽車冷凝器路商品，贏得了廣泛客戶基礎和重點客戶的大批量訂單信息，完成了企業新能源技術業務流程的高速發展。

目前為止，企業手中的生產產品超出2，400種。企業技術團隊不但能應用CATIA、UG、CAD、CAE等專用型軟件工具滿足用戶的業務流程規定，還可以運用PLM系統及企業的項目管理流程有效地管理方法每一種新產品的產品技術方案（業務開拓環節）、產品研發、PPAP（批量生產準許環節）等各個層次的繁雜步驟，可以解決繁雜的開發設計每日任務，合理適用業務開拓。

③客戶拓展優點

企業借助很強的研發平臺和技術創新能力，靈活運用本身產品優勢和較為成熟的營銷戰略、順暢的中國營銷渠道，積極開展顧客培養。企業已經成為比亞迪汽車、長安轎車、上汽通用五菱、東風汽車集團、賽力斯、上汽通用汽車、長安福特、上海汽車、奇瑞、一汽解放、華晨鑫源等30多家汽車制造公司的一級供應商；與此同時，公司為贛鋒鋰業、欣旺達、邦迪管路、八千代、蘇奧傳感、臼井車輛、亞普股份等零部件生產廠家給予熱軋無縫管路總程以及相關零部件商品。除此之外，企業贏得了比亞迪汽車、上海大通、一汽大眾汽車、長城汽車哈弗、零跑汽車、嵐圖汽車等眾多全國知名車企顧客的供應商準入和項目定點，并變成了贛鋒鋰業等國內好幾家關鍵動力鋰電池生產商的服務商，以實現大批量供應。

④產業鏈布局優點

企業的重要管道總程商品需要用到很多功能性零部件，包含快插接頭、流體控制閥等，這部分零部件企業的自做率很高，當前公司一共有100多種液體快插接頭產品和10多種流體控制閥、管道消聲器產品供選擇，對上下游依存度比較低。同時公司具有單獨的精密機械制造研發和生產及其武器裝備創意能力，進一步減少了上下游生產企業的依賴性，不僅能有效降低產品研發、產品成本，還會對行業技術轉變、市場形勢、顧客產品研發要求做出快速響應，以良好的得到客戶的信任，將有利于業務不斷開拓。

與傳統汽車管路總程的需要集中在車企不一樣，新能源汽車熱軋無縫管路運用現階段還是處于技術性不斷完善、培養擴張市場的環節，需求面分布在把握部分核心技術模塊化設計經銷商手上。企業積極布局中下游全產業鏈，除車企和大多數流行驅動力電池制造商外，企業的新能源技術下游企業還包含換熱器生產商、三電智能管理系統及儲能裝置生產商、氫燃料電池生產商等，是國內極少數對新能源產業鏈中下游銷售市場進行全方位市場布局的汽車管路企業之一。積極與新能源產業鏈全方位深入的協作，進一步擴大了企業產品市場空間，大幅度提高企業核心技術多元性、完整性產品研發前瞻性。

綜上所述，外國投資者本次發行產品定價綁在借鑒了同業競爭可比公司平均水平前提下，充分考慮了外國投資者有別于相比企業產品運用細分行業、客戶結構，具有比較好的贏利可持續、發展空間、產品與服務等優點后確定。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。

（2）本次發行價錢確認后，此次網下發行遞交了合理報價的投資人數量達到256家，管理的配售對象數量為5，507個，占去除失效價格后全部配售對象總量的76.60%；合理擬股票數量總數為3，357，990億港元，占去除失效價格后認購總數的72.98%，為戰略配售回拔后，網上網下回拔前線下原始發行規模的1，877.81倍。

（3）報請投資者關注本次發行價格和網下投資者價格中間存有的差別，網下投資者價格狀況詳細同日發表在巨潮資訊網（www.cninfo.com.cn）的《重慶溯聯塑膠股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市發行公告》（下稱“《發行公告》”）。

（4）《重慶溯聯塑膠股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股意向書》（下稱“《招股意向書》”）中公布的募資要求總金額39，220.36萬余元，本次發行價錢53.27元/股相匹配募資總額為133，228.27萬余元，扣減預估發行費約14，796.73萬余元（沒有企業增值稅）后，預估募資凈收益大約為118，431.54萬余元，高過上述情況募資要求額度。

（5）本次發行遵照社會化定價原則，在初步詢價環節由網下投資者根據真正申購用意價格，外國投資者與保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論并充分考慮合理認購倍率、外國投資者股票基本面以及所在領域、市場狀況、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價錢。本次發行價錢不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養老保險金、年金基金、險資和達標境外機構資產價格中位值、加權平均值孰低值。一切投資人如參加認購，均視為其已接受該發行價；比如對發售定價策略和發行價出現任何質疑，提議不參加本次發行。

（6）股民理應充足關心標價社會化包含的潛在風險，了解股票發行時可能跌破凈資產，著力提升危機意識，加強價值投資理念，防止盲目跟風蹭熱點。監管部門、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）均難以保證股票發行后不容易跌破凈資產。

7、按本次發行價錢53.27元/股和2，501.00億港元的新股上市總數測算，預估募資總額為133，228.27萬余元，扣減預估發行費約14，796.73萬余元（沒有企業增值稅）后，預估募資凈收益大約為118，431.54萬余元。本次發行存有因獲得募資造成凈資產規模大幅增加對發行人的生產制造運營模式、運營管理與風險控制力、經營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風險。

8、本次發行的股票里，網上發行的個股無商品流通限定及限售期分配，自此次公開發行個股在深圳交易所發售之日起就可以商品流通。

網下發行部分為占比限購方法，網下投資者理應服務承諾其獲配股票數的10%（向上取整測算）限售期限為自外國投資者首次公開發行股票并發售之日起6個月。

即每一個配售對象獲配的股票里，90%的股權無限售期，自此次發行新股在深圳交易所掛牌交易之日起就可以商品流通；10%的股權限售期為6個月，限售期自此次發行新股在深圳交易所掛牌交易之日起算起。

網下投資者參加基本詢價報價及網下申購時，不用向其管理的配售對象填好限售期分配，一旦價格則視為接納本公告所公布的線下限售期分配。

9、網站投資人理應獨立表述認購意愿，不可歸納授權委托證劵公司委托開展股票申購。

10、網下投資者應依據《重慶溯聯塑膠股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網下發行初步配售結果公告》，于2023年6月15日（T+2日）16：00前，依照最終決定的發行價與基本配股總數，按時全額交納申購資產。

申購資產應當在規定的時間內全額到帳，未在規定的時間內或未按規定全額交納申購資金，該配售對象獲配新股上市所有失效。多個新股上市同日發售時發生上述情況情況的，該配售對象當日獲配新股上市所有失效。不一樣配售對象同用銀行帳戶的，若申購資金短缺，同用銀行帳戶的配售對象獲配新股上市所有失效。網下投資者好似日獲配多個新股上市，按照每一只新股上市各自交款，并依據標準填好備注名稱。

在網上投資人認購中新股后，應依據《重慶溯聯塑膠股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上中簽結果公告》執行資產交割責任，保證其資金帳戶在2023年6月15日（T+2日）日終得全額的新股申購資產，欠缺一部分視作放棄認購，所產生的不良影響以及相關法律依據由投資人自己承擔。投資人賬款劃付需遵循投資人所屬券商的有關規定。

線下和線上投資人放棄認購的股權由保薦代表人（主承銷商）承銷。

11、若出現線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠扣減最后戰略配售總數后此次發行數量70%，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）將中斷此次新股上市，并針對中斷發售的原因及后面分配開展信息公開。

12、配售對象應嚴格執行中國證券業協會行業管理規定，申購額度不能超過對應的總資產。提供可靠報價的網下投資者未參加認購或者沒有全額認購，及其得到基本配股的網下投資者未能及時全額交納申購款，將被稱作毀約并要承擔賠償責任，保薦代表人（主承銷商）將毀約狀況報中國證券業協會辦理備案。網下投資者或者其管理的配售對象在證交所各銷售市場版塊相關業務的違反規定頻次分類匯總。配售對象列為限制名單期內，不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程；網下投資者列為限制名單期內，之而管理的配售對象均不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。

線上投資人持續12個月內累積發生3次中簽后未全額交款的情況時，自結算參與人最近一次申請其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日測算，含次日）內不得參加新股上市、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券網上搖號。放棄認購次數依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉換公司債券與可交換公司債券次數分類匯總。

13、每一配售對象只能選網下發行或是網上發行一種方式開展認購。凡參加初步詢價的配售對象，不論是否合理價格，均不能參加網上發行。參加戰略配售的投資人不得參加本次發行的網上發行與網下發行，但證券基金管理員管理的未參加戰略配售的證券基金、社會保險基金、養老保險金、年金基金以外。

14、在網上、網下申購完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）將依據認購情況判斷是否啟用回撥機制，對在網上、線下的發行數量進行控制。實際回撥機制請見《發行公告》中“七、本次發行回撥機制”。

15、本次發行完成后，須經深圳交易所審批后，方可在深圳交易所公布競價交易。假如無法被批準，則本次發行股權沒法發售，外國投資者會依據股價并算加金融機構同時期存款利率退還給參加認購的投資人。

16、本次發行前股權有限售期，相關限購服務承諾及限售期分配詳細《招股意向書》。以上股權限購分配系有關公司股東根據外國投資者整治必須及運營管理的穩定，依據相關法律法規、政策法規所做出的自行服務承諾。

17、證監會、深圳交易所、別的政府機構對本次發行所作的一切確定或建議，都不說明其對于發行人的營運能力、升值空間或對投資的盈利作出實質分辨或是確保。一切與此相反聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。

18、請投資者關注經營風險，在出現以下情形時，外國投資者及保薦代表人（主承銷商）將商議采用中斷發售對策：

（1）網下申購總產量低于線下原始發行數量的；

（2）若網上搖號不夠，認購不夠一部分向線下回拔后，網下投資者無法全額認購的；

（3）線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠扣減最后戰略配售總數后此次發行數量70%；

（4）投資者在發售過程中出現重要會議后事宜危害本次發行的；

（5）依據《管理辦法》和《業務實施細則》，證監會和深圳交易所發覺股票發行包銷全過程存有涉嫌違規違反規定或是存有出現異常情況的，可勒令外國投資者和主承銷商中止或中斷發售，對相關事宜開展調查核實。

如出現之上情況，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）將中斷發售并立即公示中斷發售緣故、后面分配等事項。投資人已交納申購款，外國投資者、保薦代表人（主承銷商）、深圳證券交易所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快分配早已交款投資人的退錢事項。中斷發行后，在證監會允許登記注冊的期限內，且達到會議后事宜監管政策前提下，緯向深圳交易所審核同意后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）將適時重新啟動發售。

19、擬參加本次發行認購的投資人，須仔細閱讀2023年6月2日（T-7日）公布于證監會特定網址（巨潮資訊網，網站地址www.cninfo.com.cn；中證網，網站地址www.cs.com.cn；中證網，網站地址www.cnstock.com；證券時報網，網站地址www.stcn.com；證劵日報網，網站地址www.zqrb.cn；經濟發展參考網，網站地址www.jjckb.cn；中國期貨市場新聞，網站地址www.financialnews.com.cn）里的《招股意向書》全篇，尤其是這其中的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節目錄，深入了解發行人的各類潛在風險，自主判定經營情況及升值空間，并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經濟發展、行業及運營管理能力產生的影響，經營情況很有可能發生改變，從而可能造成的經營風險應當由投資人自己承擔。

20、本經營風險尤其公示并不是確保揭露本次發行的所有經營風險，建議投資者充足全面了解證劵市場特征及包含的各類風險性，客觀分析本身風險承受度，并根據自己的經濟水平和理財經驗單獨作出是不是參加本次發行認購的決策。

外國投資者：重慶市溯聯塑料有限責任公司

保薦代表人（主承銷商）：中銀國際證券股份有限公司

2023年6月12日