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主板投資入市手冊(十三)：主板股票交易機(jī)制(1)
1.注冊制全面實(shí)施后，主板投資者的適宜性管理要求是否發(fā)生了變化？
答：主板投資者適宜性管理要求保持不變。但自首次公開發(fā)行股票登記管理措施發(fā)行首只主板股票、存托憑證發(fā)行之日起，新普通投資者（新開立深圳A股證券賬戶普通投資者）首次參與主板股票、存托憑證認(rèn)購、交易，應(yīng)以紙面或電子方式簽署主板投資風(fēng)險披露。投資者未簽署《主板投資風(fēng)險披露書》的，證券公司不得接受有關(guān)委托。
2.《深圳證券交易所交易規(guī)則(2023年修訂)》(以下簡稱《交易規(guī)則》)對交易機(jī)制進(jìn)行了哪些修訂和改進(jìn)？
答：交易規(guī)則整體修訂，遵循提高定價效率、提高市場穩(wěn)定性、促進(jìn)投資者參與交易的基本理念，整合優(yōu)化交易規(guī)則體系，完善主板和創(chuàng)業(yè)板交易體系。
一是優(yōu)化規(guī)則。整合主板、創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證、基金等證券交易相關(guān)規(guī)則。同時，由于債券交易規(guī)則在早期階段已經(jīng)單獨(dú)制定和發(fā)布，《交易規(guī)則》中的債券交易相關(guān)內(nèi)容已相應(yīng)刪除。
二是主板復(fù)制部分創(chuàng)業(yè)板交易機(jī)制。復(fù)制新股上市初期交易機(jī)制，明確新股上市后前五個交易日價格漲跌沒有限制。調(diào)整盤中臨時停牌機(jī)制是，盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌30%以上、60%停牌10分鐘；復(fù)制連續(xù)競價階段限價申報(bào)2%的價格籠機(jī)制；復(fù)制嚴(yán)重異常波動的交易信息披露機(jī)制，并根據(jù)主板股票的特點(diǎn)設(shè)定差異化閾值。
三是同步優(yōu)化主板和創(chuàng)業(yè)板的交易制度。優(yōu)化存單機(jī)制，將超出申報(bào)價格范圍的訂單暫存交易主機(jī)改為直接拒單；優(yōu)化連續(xù)競價階段限價申報(bào)價格籠機(jī)制，在現(xiàn)行2%有效申報(bào)價格范圍的基礎(chǔ)上增加“十個申報(bào)價格最小變更單位”機(jī)制安排。當(dāng)2%有效申報(bào)價格范圍對應(yīng)的價格范圍小于10個申報(bào)價格最小變更單位(即0.1元)時，適用于0.1元的價格范圍；優(yōu)化股票重新上市首日盤中臨時停牌機(jī)制，與其他限價暫時停牌機(jī)制保持一致。
第四，優(yōu)化證券交易監(jiān)督的有關(guān)規(guī)定。調(diào)整違法、異常交易的有關(guān)規(guī)定，完善自律監(jiān)督措施類型，明確程序性交易的報(bào)告義務(wù)。
3.修訂后的交易規(guī)則何時實(shí)施？
答：為全面實(shí)施注冊制度的相關(guān)要求，深圳證券交易所修訂了《交易規(guī)則》。修訂后的《交易規(guī)則》自《首次公開發(fā)行股票登記管理辦法》發(fā)行的首只主板股票上市之日起實(shí)施。
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