本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。

　　江蘇博信投資控股股份有限公司（以下簡稱“公司”、“博信股份”）于2023年5月24日收到上海證券交易所下發的《關于江蘇博信投資控股股份有限公司2022年度報告的信息披露監管工作函》（上證公函【2023】0600號）（以下簡稱“工作函”）。公司收到工作函后，就工作函所提出的問題進行了認真討論和分析，現回復如下：

　　如無特別說明，本回復公告中出現的簡稱均與《江蘇博信投資控股股份有限公司2022年年度報告》中的釋義內容相同。

　　問題1.年報顯示，公司2022年實現營業收入3.86億元，扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后營業收入為2.18億元，較2021年增長95.7%，扣除非經常性損益后的歸母凈利潤-121.52萬元，較2021年減少110.22%。其中，設備租賃業務為公司主營業務，全年實現營業收入1.90億元，毛利率48.93%。請公司：(1)列示設備租賃業務營業成本具體構成；(2)結合管理費用、財務費用變動情況，說明設備租賃業務收入大幅增加、毛利率與2021年基本持平情況下，凈利潤下降的具體原因，是否與同行業可比公司存在較大差異。

　　公司回復：

　　一、設備租賃業務營業成本具體構成

　　2022年公司設備租賃業務收入及毛利主要由千平機械構成。2021年9月，公司通過全資子公司新盾保以協議轉讓和現金增資的方式取得千平機械51%的股權，千平機械成為公司的控股子公司并于2021年9月末納入公司合并報表范圍。2021年度和2022年度，千平機械營業成本分別為7,709.44萬元和8,333.81萬元，設備租賃業務營業成本主要由設備折舊、人工薪酬及差旅費用、外租車輛成本以及運輸費用構成，具體情況如下：

　　單位：萬元

　　二、結合管理費用、財務費用變動情況，說明設備租賃業務收入大幅增加、毛利率與2021年基本持平情況下，凈利潤下降的具體原因，是否與同行業可比公司存在較大差異

　?。ㄒ唬?021年度和2022年度千平機械營業收入、毛利率、期間費用以及凈利潤等情況如下

　　單位：萬元

　　2022年度，千平機械扣除非經常性損益后的凈利潤為3,789.51萬元，相比于2021年度減少3,180.51萬元，主要原因包括以下幾個方面：第一，受行業下行影響，千平機械2022年度營業收入較2021年度下降1,707.06萬元；第二，因新購設備折舊增加，千平機械2022年度營業成本較2021年度增加624.37萬元；受收入減少及成本增加影響，2022年度千平機械毛利率由2021年度59.59%降至52.03%，下降7.56個百分點；第三，因新購設備使得千平機械租賃負債增加，千平機械財務費用由2021年度1,446.68萬元增至2022年度2,835.65萬元，增長1,388.97萬元；第四，因2022年度利潤總額下降，千平機械所得稅費用較2021年度下降412.49萬元。在上述幾方面的共同影響下，2022年度千平機械非經常性損益后的凈利潤由2021年度的6,970.02萬元降至3,789.51萬元。

　　（二）公司與可比公司不存在較大差異

　　與千平機械同屬于工程機械租賃服務行業的可比公司為建設機械（600984.SH），位于千平機械上游工程機械制造及銷售行業的可比公司為中聯重科（000157.SZ），建設機械及中聯重科2021年度和2022年度的營業收入、毛利率以及凈利潤情況如下：

　　單位：萬元

　　建設機械2022年度毛利率較2021年度下降12.51個百分點，歸屬于上市公司股東的凈利潤較2021年度減少111.93%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較2021年度減少114.89%。千平機械毛利率水平高于建設機械，主要系千平機械的設備租賃類型、運用場景、行業情況等與建設機械存在差異，具體差異如下：1.建設機械在工程機械租賃板塊中主要分為筑路施工機械租賃和建筑機械租賃兩項業務，設備租賃類型包括建筑起重機械租賃和筑路施工機械租賃，主要應用于國內建筑和各類工程建設項目；而千平機械主要服務于風電市場，并集中采購了一批大型履帶式起重機、液壓打樁錘等設備，該類設備具有單價高、入門門檻高、行業專業性強的特點，因此毛利率相對較高；2.2022年度，建設機械受國內宏觀經濟增速放緩、房地產行業深度調整等因素影響，其工程機械租賃服務繼續在下行周期底部盤整，設備出租率不斷下滑，故租賃業務毛利率大幅下降，較2021年度減少12.62個百分點；但千平機械的大型履帶吊、液壓打樁錘主要面向風電吊裝市場，其在風電項目上的經驗和資源較多，在雙碳背景下未來風電需求將保持平穩增長，因此盡管2022年度千平機械面臨的競爭有所增加，但其通過風電業務的開展享受了風電行業紅利，使其業務的附加值和毛利率相對較高，毛利率下降幅度小于建設機械。

　　中聯重科2022年度毛利率較2021年度下降1.78個百分點，歸屬于上市公司股東的凈利潤較2021年度減少63.22%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較2021年度減少77.82%。

　　由此可見，千平機械毛利率水平雖高于同行業可比上市公司，但2022年度同行業可比上市公司毛利率以及歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較去年同期均有所下滑，與千平機械的變動趨勢一致，千平機械的業績變動趨勢與同行業不存在重大差異。

　　問題2.年報及相關公告顯示，公司收購資產江西千平機械有限公司(以下簡稱“千平機械”)2022年度實現營業收入1.74億元，同比下降8.9%，扣非凈利潤3,789.51萬元，同比下降45.63%；業績承諾完成率54.14%，計提商譽減值準備942.65萬元。本期業績承諾未完成主要受宏觀經濟形勢下行及風電行業波動的影響。此外，2021年，千平機械業績承諾完成率為107.23%，壓線完成業績承諾，未計提商譽減值。請公司：(1)結合所處行業背景、同行業可比公司情況，補充披露千平機械本期經營業績較前期業績承諾出現較大差異的原因，是否存在經營基本面惡化的情況，并說明本期計提商譽減值準備的測算過程、結論及合理性；(2)補充說明2022年行業情況較2021年發生何種重大變化，導致兩期千平機械盈利能力、對應計提商譽減值準備等情況發生大幅差異，并說明相關會計處理是否具有一致性和審慎性，是否存在前期商譽減值準備計提不充分的情形。請公司年審會計師發表意見。

　　公司回復：

　　一、結合所處行業背景、同行業可比公司情況，補充披露千平機械本期經營業績較前期業績承諾出現較大差異的原因，是否存在經營基本面惡化的情況，并說明本期計提商譽減值準備的測算過程、結論及合理性

　?。ㄒ唬┬袠I基本面

　　1. 風電安裝設備行業情況

　　千平機械目前擁有包括履帶式起重機及液壓打樁錘等各類專業吊裝設備，客戶群體以各類電力工程施工企業為主，主要應用于陸上及海上風電安裝項目。

　　由于履帶式起重機及液壓打樁錘購買周期長，一次性投資較大、設備閑置固定成本高。因此，國內風電安裝企業大部分沒有自有吊裝設備，主要依靠租賃相關設備來進行風電設備安裝。

　　但中國風電行業經歷了2018年下半年開始到2020年的高速增長期后，自2021年開始，陸上風電開始進入平價上網時代，2022年開始，海上風電正式進入平價上網新階段。根據國家能源局公布數據，2022年中國風電新增裝機容量37.63GW，較2021年（45.68GW）下降21%。

　　長期來看，根據國際可再生能源機構(IRENA)的統計數據，在全球范圍內，風電度電成本總體呈現持續下降趨勢。碳中和已經上升為我國國家戰略，風電裝機是推動能源結構轉型的主要方式之一，雙碳背景下，未來風電需求將保持平穩增長。在“雙碳目標”下，風電作為目前最成熟且最具性價比的新能源之一，有望逐步實現從替補能源向主力能源的轉換。在此背景下，預計風電市場仍有高速發展的景氣周期。

　　2. 城市基建設備行業情況

　　千平機械目前擁有小型履帶式起重機、旋挖鉆機主要應用于市政建設、房屋建造等城市基建項目。

　　據中國機械工業聯合會資料，2022年機械工業國內市場需求總體偏弱，累計訂貨金額雖下半年降幅收窄，但仍處于負增長；影響國內工程機械行業發展的主要有以下幾個方面：首先，國內市場需求量整體顯著下降。根據中國工程機械工業協會統計數據來看，2022年其重點統計的企業營業收入、利潤總額和產品銷量較2021年度分別下滑11.5%、36%、8.13%。其次，受應收賬款持續增加等因素的影響，工程機械行業企業普遍存在流動資金不足的風險，據國家統計局數據顯示，截至2022年末全國機械工業應收賬款總額6.9萬億元，同比增長17.7%。

　　但總體來看，基礎設施仍是經濟社會發展的重要支撐，我國基礎設施同國家發展和安全保障需要相比還不適應。當前和今后一個時期，適度超前、科學規劃、多輪驅動、分層分類加強基礎設施建設，對保障國家安全，暢通國內大循環、促進國內國際雙循環，擴大內需，推動高質量發展，都具有重大意義，基礎設施建設增量及存量市場仍然存在較大空間。

　　3. 同行業可比公司情況

　　經查閱2022年度行業相關上市公司年報，千平機械與同行業可比公司建設機械業績對比情況如下：

　　由上表可知，2022年度建設機械業績亦有所下滑，營業收入從472,461.63萬元下降為388,766.78萬元，降幅為17.71%（其中設備租賃業務收入同比下降19.27%），歸屬于上市公司股東的凈利潤從37,462.97萬元下降為-4,469.13萬元，降幅為111.93%。

　　2022年度，千平機械實現營業收入17,372.45萬元，同比下降8.95%，扣除非經常性損益的凈利潤3,789.51萬元，同比下降45.63%，業績變化與同行業可比公司建設機械業績變化趨勢基本一致，但下降幅度相對建設機械較小。千平機械業績下滑，一方面受行業下行整體影響，設備出租率降低，同時設備租賃需求端需求不足，供給端競爭激烈，設備租賃單價亦有所下降；另一方面，千平機械2022年度以融資租賃形式購入液壓打樁錘設備，設備入賬價值較高，造成折舊費、財務費用等成本費用較大增長。以上兩方面原因，導致千平機械2022年度凈利潤較上年同期有較大幅度的下降。

　　綜上所述，2022年度千平機械主營業務雖受行業下行影響導致業績承諾未達成，但從行業層面分析，行業基本面未發生根本性惡化，短期內存在不確定性，長期來看行業未來仍存在較大增長空間。

　?。ǘ┥套u減值準備的測算過程、結論及合理性

　　1. 商譽減值測試過程

　　根據《企業會計準則第8號-資產減值》第三章之規定“可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。資產的公允價值減去處置費用后的凈額，應當根據公平交易中銷售協議價格減去可直接歸屬于該資產處置費用的金額確定。不存在銷售協議但存在資產活躍市場的，應當按照該資產的市場價格減去處置費用后的金額確定。資產的市場價格通常應當根據資產的買方出價確定。在不存在銷售協議和資產活躍市場的情況下，應當以可獲取的最佳信息為基礎，估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額，該凈額可以參考同行業類似資產的最近交易價格或者結果進行估計。按照上述規定仍然無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的，應當以該資產預計未來現金流量的現值作為其可收回金額。預計未來現金流量的現值（在用價值），是指資產組在現有會計主體，按照現有的經營模式持續經營該資產組的前提下，未來現金流的現值?！?。

　　根據公司整體經營安排及戰略方向，管理層預計對千平機械在可預見的未來無對外整體出讓意圖，因此不存在銷售協議價格；同時與千平機械同行業類似資產的最近交易較少，因此無法與同行業類似資產交易案例相比。

　　千平機械所處工程機械設備租賃行業隨著我國風電、基建等相關行業的發展以及國家政策的助力，業務發展態勢相對較好，在未來時期里具有可預期的持續經營能力和較強盈利能力，未來收益、風險可以合理量化，因此本次采用收益途徑測算與商譽相關的資產組預計未來現金流量的現值，即與商譽相關資產組的在用價值。

　　目前該資產組內資產的配置應屬有效，基本不存在能使資產組未來現金流發生明顯改變或重置的可能。即對資產組內資產進行有效配置或重置的前提下，商譽所在資產組在剩余經濟年限的現金流折現值，和資產組在現有管理經營模式下剩余經濟年限內可產生的經營現金流量的現值不會有較大差異。由此得到的資產組公允價值減去處置費用后的凈額一般會低于該資產組未來凈現金流量現值。

　　綜上所述，本次測試首先采用收益法對含商譽長期資產組進行測算，以確定預計未來現金流量的現值（在用價值），先判斷收益法測試結果是否低于賬面價值，如果不低于，則可以認為含商譽長期資產組不存在減值跡象，整個測試工作完成。

　　如果出現收益法測試結果低于賬面價值的情況，則還需要考慮測算含商譽長期資產組資產的公允價值減去處置費用后的凈額，測算該凈額是否低于賬面價值，以最終確定含商譽長期資產組是否存在減值。

　?。?）預計未來現金流量現值測算的原則及方法

　　資產在使用過程中所創造的收益會受到使用方式、使用者經驗、能力等方面的因素影響。不同的使用方式，不同的使用者，可能在使用同樣資產時產生不同的收益。因此，對于同樣的資產，不同的使用方式或使用者會有不同的在用價值。

　　本次估算在用價值，對于未來收益的預測完全是基于千平機械會計主體現狀使用資產組的方式、力度以及使用能力等方面的因素，即按照目前狀態及使用、管理水平使用資產組可以獲取的預測收益，采用收益途徑方法進行測算。

　　收益途徑是指將預期收益資本化或者折現，確定測算對象價值的評估方法。

　　對于資產組的收益法常用的具體方法為全投資自由現金流折現法或稱企業現金流折現法。

　　資產組現金流折現法中的現金流口徑為歸屬于整體資產或資產組現金流，對應的折現率為加權平均資本成本，評估值內涵為整體資產或資產組的價值。

　　企業自由現金流模型可以分為（所得）稅前的現金流和（所得）稅后的現金流。本次選用稅前自由現金流折現模型。

　　基本公式為：

　　式中：Ri：評估基準日后第i年預期的稅前自由現金流量；r：折現率；Pn：終值；n：預測期。各參數確定如下：

　　1）自由現金流的確定

　　第i年的自由現金流Ri的確定

　　Ri＝EBITDAi－營運資金增加i－資本性支出i

　　2）折現率的確定

　　折現率r采用（所得）稅前加權平均資本成本（WACCBT）確定，公式如下：

　　式中：Re：權益資本成本；Rd：付息負債資本成本；T：所得稅率。

　　權益資本成本Re采用資本資產定價模型（CAPM）計算，公式如下：

　　Re＝Rf＋β×ERP＋Rs

　　式中：Re為股權回報率；Rf為無風險回報率；β為風險系數；ERP為市場風險超額回報率；Rs為資產組特有風險超額回報率。

　　3）詳細預測期的確定

　　千平機械目前整體運轉正常，生產經營穩定，可保持長時間的運行，且需減值測試的資產組中已包含商譽，故測試收益期按永續確定。

　　《企業會計準則第8號一資產減值》規定了“建立在該預算或者預測基礎上的預計現金流量最多涵蓋5年”。因此本次預測期為2023年1月1日至2027年12月31日止，2028年及以后年度為永續期。

　?。?）公允價值減處置費用的凈額的原則及方法

　　公允價值測算需要在資產組在最佳用途前提下進行，被測試資產組的現狀用途與最佳用途相同。

　　資產組實際包含資產組整體轉讓和資產組采用“拆整賣零”兩種轉讓方式，我們分別考慮兩種轉讓方式的公允價值分別扣除相應處置費用后的凈額，并以其中孰高者作為該資產組的公允價值扣除處置費用的凈額。

　　由于資產組中的各單項資產目前的使用狀態已經是最佳使用狀態，按照上述使用狀態進行“拆整賣零”方式轉讓各單項資產需要估算其公允價值扣除拆除及搬運費用及相關稅費，資產組整體轉讓可以節省拆除費以及搬運費，并且也可以減免流轉稅，因此拆整賣零的凈額一般不會高于整體轉讓的凈額，因此，我們以整體轉讓的公允價值扣除處置費用后凈額作為資產組公允價值扣除處置費用后的凈額。

　　資產組整體轉讓公允價值的測算方法包括收益法、市場法和成本法三種。

　　由于資產組的未來收益受使用方式，使用者的能力、管理水平等因素影響，因此在采用收益法估算公允價值時，資產組未來收益需要基于按照資產組最佳用途、行業平均使用者能力、管理水平使用資產組可以獲取的收益預測未來收益。

　　根據管理層分析、判斷，本次測試的資產組在現狀會計報告主體的使用狀態的下的用途與最佳用途相同，管理層的使用能力、管理水平與行業平均水平趨同，因此本次測試的資產組的在用價值與整體轉讓的公允價值收益法評估值等同。

　　其次，由于目前市場法在資產價值測算中的使用是以可比上市公司或可比交易案例與被測試資產組的相關財務經營指標為基礎的，如果僅以財務經營指標為基礎，沒有更多考慮企業在核心競爭力、營銷策略等方面的個體差異，測試結果將會與被測試資產組實際價值存在較大偏差。再加上目前國內資本市場缺乏與標的企業類似或相近的可比性較強的企業，股權交易信息公開度不高，缺乏或難以取得類似企業的股權交易案例，故本次測試不宜采用市場法測試。而且由于千平機械主營業務為工程機械設備租賃業務，在資本市場和產權交易市場均難以找到足夠的與測試對象相同或相似的可比企業交易案例。

　　因此，本次評估選用成本途徑對資產組公允價值進行測算。

　　1）公允價值的成本途徑估算

　　A 重置成本

　　在運用成本法的過程中，我們通常采用重置成本法來估算資產組中各單項資產的價值。

　　重置成本法是通過估算一個假定的購買者在評估基準日重新購置或建造與被測試資產功能相似的資產所花費的成本來確定被測試資產的價值。通常，重置成本可由下列公式確定：

　　重置成本＝重置全價－實體性貶值－功能性貶值－經濟性貶值

　　使用這種方法時，通常采用下列三個步驟：

　　從相關資產市場中了解信息，確定資產組的重置全價。

　　通過分析被測試資產的使用及磨損情況來確定被測試資產的實體性貶值。通常我們用成新率來表示這個損耗。

　　分析被測試資產的技術先進性及經濟環境以確定是否存在功能性貶值和經濟性貶值。

　　B 資產變現折扣

　　基于本次資產減值測試的目的，本次測試在資產組的市場價值基礎上考慮變現折扣系數，變現折扣系數根據以下幾方面因素進行確定：

　　資產變現折扣主要考慮了資產品質、價值特性、市場需求、變現時間約束、處置方式因素等方面綜合確定。

　　C 資產組成本途徑下估算整體轉讓公允價值按如下方法：

　　公允價值=重置成本×綜合成新率×變現折扣系數

　　2）處置費用

　　處置費用包括與資產處置有關的法律費用、相關稅費、搬運費以及為使資產達到可銷售狀態所發生的直接費用等。

　　根據相關稅務規定，資產組的轉讓是無需繳納增值稅，因此本次測試中，長期資產組的整體流轉不需要繳納增值稅，由于是整體轉讓不涉及搬運費用，本次涉及的費用包括印花稅、產權交易費用、中介機構費用，中介機構包括（會計師事務所、資產評估機構、律師事務所）。印花稅由于是購銷合同產生，按購銷金額0.3‰貼花；產權交易費用參考產權交易市場公式的收費文件進行測算；中介機構費用本次參考公司以往聘請的中介機構服務費計算。

　　2. 商譽減值測試主要參數

　　本次商譽減值測試涉及的工程機械設備租賃業務相關含商譽長期資產組的可收回金額取預計未來現金流量現值計算結果，其主要參數如下：

　　3. 商譽減值測試結論

　　商譽屬于不可辨識無形資產，因此無法直接對其進行減值測試，需要通過間接的方式，即通過對含商譽長期資產組的價值估算來實現對商譽價值的間接估算。

　　可收回金額等于資產預計未來現金流量的現值或公允價值減去處置費用的凈額孰高者，經測算，資產預計未來現金流量現值高于公允價值減去處置費用的凈額。因此，2022年12月31日，與工程機械設備租賃業務相關的含商譽長期資產組的可收回金額取預計未來現金流量現值計算結果83,000.00萬元。

　　4. 本期計提商譽減值的合理性

　　綜合上述商譽減值測試過程以及相關關鍵參數的確定，本次對含商譽資產組的減值測試中選取的相關參數和重要假設與管理層對未來的經營計劃保持一致，具有合理性。經測算，含商譽資產的可收回金額不低于83,000.00萬元，與含商譽資產組可確指長期資產組公允價值84,848.34萬元的差異額為1,848.34萬元，扣除少數股東權益影響，公司本期計提商譽減值金額為942.65萬元。

　　綜上所述，公司本期對收購千平機械所形成的商譽計提減值準備具備合理性，且符合《企業會計準則》的要求。

　　二、補充說明2022年行業情況較2021年發生何種重大變化，導致兩期千平機械盈利能力、對應計提商譽減值準備等情況發生大幅差異，并說明相關會計處理是否具有一致性和審慎性，是否存在前期商譽減值準備計提不充分的情形

　?。ㄒ唬?022年行業情況較2021年發生何種重大變化

　　1. 工程機械行業變化

　　2022年，受國內宏觀經濟增速放緩、下游行業深度調整、工程有效開工率不足等影響，加之國際局部地區沖突加劇、國際貿易摩擦不斷、全球經濟下行等因素影響，國內工程機械行業繼續在下行周期底部盤整。

　　據中國機械工業聯合會資料，2022年機械工業國內市場需求總體偏弱，下半年累計訂貨金額雖降幅收窄，但仍處于負增長。

　　2. 風電行業變化

　?。?）市場需求不旺

　　中國風電行業經歷了2018年下半年開始到2020年為高速增長期，從2021年開始，陸上風電開始進入平價上網時代，2022年開始,海上風電正式進入平價上網新階段。并在全產業的共同努力下，成功步入全面商業化發展階段。根據國家能源局公布數據，2022年中國風電新增裝機容量37.63GW，較2021年（45.68GW）下降21%。

　?。?）獲利空間擠壓

　　2021年以來，“搶裝潮”逐步結束、市場競爭逐步加劇，行業進入消化和鞏固期。2022年，陸上、海上風電均實現了平價上網，行業獲利空間受到一定的擠壓。風力發電裝備價格呈下降趨勢，風機整機招標價格也呈現不斷下滑的局面。產業鏈上各環節都將價格壓力向上游傳導，存在價格下降的風險。

　?。?）資金緊張

　　2022年我國經濟發展遇到了不少困難和挑戰。行業內企業普遍存在流動資金不足的風險，據國家統計局數據顯示，截至2022年末全國機械工業應收賬款總額6.9萬億元，同比增長17.7%。

　　3. 基建行業變化

　　2022年交通運的輸基礎設施建設投資力度放緩，傳統通用工程機械受產能過剩影響，市場競爭日趨激烈，隨著經濟結構的調整和國家固定資產投資增速放緩，我國建筑業整體增速下降，行業競爭激烈、盈利持續收窄。

　?。ǘ┫嚓P會計處理是否具有一致性和審慎性

　　根據《企業會計準則第8號一一資產減值》的規定：“企業應當在資產負債日判斷資產是否存在可能發生減值的跡象。因企業合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年都應當進行減值測試。”。公司管理層依照會計準則及其他相關規定，于2021年12月31日、2022年12月31日對賬面商譽進行了減值測試。減值測試過程中，資產組范圍、預測期限、基礎假設、關鍵參數等均符合相關準則的要求，相關會計處理保持一貫延續，減值測試中選取的相關參數和重要假設與未來的經營計劃保持一致，具有合理性和審慎性。

　?。ㄈ┦欠翊嬖谇捌谏套u減值準備計提不充分的情形

　　公司管理層在開展2021年度和2022年度商譽減值測試時均聘請了專業的評估師協助公司管理層開展商譽減值的測試工作。評估師的評估對象、評估范圍、評估模型、評估方法、預測期限、評估基礎假設、評估關鍵參數等均符合相關準則的要求。

　　2021年度千平機械收入19,079.51萬元，相較于2020年業務收入13,605.58萬元收入增長率為40.23%；2021年度千平機械凈利潤7,219.71萬元，相較于2020年凈利潤5,546.23萬元凈利潤增長率為30.17%，增長趨勢穩定，且經營數據滿足業績對賭要求。商譽減值測試時對含商譽資產組的減值測試中選取的相關參數和重要假設與未來的經營計劃保持一致，也具有合理性。根據中銘國際資產評估（北京）有限責任公司出具的中銘評報字[2022]第16051號《江蘇博信投資控股股份有限公司減值測試事宜涉及的該公司并購江西千平機械有限公司工程機械設備租賃業務所形成的含商譽資產組資產評估報告》，2021年度含商譽資產的可收回金額不低于75,822.00萬元，超出含商譽資產組可確認長期資產組公允價值2,875.65萬元，無需計提商譽減值準備。故公司前期不存在商譽減值準備計提不及時、不充分的情形。

　　會計師回復：

　?。ㄒ唬嫀熀瞬槌绦?/p>

　　針對上述問題，會計師執行了以下核查程序：

　　1、對管理層與商譽減值測試相關的關鍵內部控制的設計和運行進行了解和測試，評價其是否有效；

　　2、復核了管理層對商譽所在資產組或資產組組合的劃分是否合理；

　　3、了解并評價了公司管理層聘用的外部評估專家的客觀性、獨立性及專業勝任能力；

　　4、復核商譽減值測試方法與模型是否恰當；

　　5、復核商譽減值測試所依據的基礎數據是否準確、所選取的關鍵參數是否恰當，評價所采用的關鍵假設、所作出的重大估計和判斷、所選取的價值類型是否合理；

　　6、通過互聯網查詢等方式，獲取行業統計數據，將關鍵參數和假設與行業統計數據進行比較；

　　7、根據商譽減值測試結果，檢查商譽的列報和披露是否準確和恰當。

　　（二）會計師核查結論及核查意見

　　經實施上述審計程序，會計師認為博信股份計提商譽減值準備會計處理具有一致性和審慎性，不存在前期商譽減值準備計提不充分的情形。

　　問題3.年報顯示，截至2022年末，公司應收賬款余額1.77億元，較2021年增長41.89%，計提壞賬準備1,456.56萬元，較2021年增長86.87%。應收賬款上升原因主要受銷售回款放緩所致。請公司：(1)結合業務模式、信用政策、賬齡及回款情況等，量化說明報告期末應收賬款余額和本期計提應收賬款壞賬準備比例較2021年增長的原因，與同行業可比公司是否存在較大差異；(2)補充披露應收賬款前五名是否與上市公司存在關聯關系及其他應當說明的關系和利益安排。

　　公司回復：

　　一、業務模式、信用政策、賬齡及回款情況等，量化說明報告期末應收賬款余額和本期計提應收賬款壞賬準備比例較2021年增長的原因，與同行業可比公司是否存在較大差異

　　（一）公司業務模式及信用政策

　　1. 裝備綜合服務業務

　　業務模式：公司目前業務范圍包括履帶式起重機、塔式起重機、門式起重機、旋挖鉆機、盾構機及液壓打樁錘等重型機械設備的租賃業務。

　　信用政策：對于履帶式起重機、旋挖鉆機租賃業務，其進場費一般于設備進場后由承租方一次性支付，結合客戶的信用水平、項目實際情況，給予3-15天的信用期；租金收入以按月結算為主，部分為按次或按年/天結算，付款期、付款額等根據不同客戶制定不同政策，視客戶情況給予3-20天的信用期。對于液壓打樁錘租賃業務，一般由客戶負責運輸，無進場費；視客戶情況，要求客戶支付1-3個月租金金額的定金；租金收入以按月結算為主，一般給予30天的信用期。對于盾構機、門式起重機、塔式起重機等租賃業務，當月結算，次月支付，支付比例在65%-80%，尾款要求在項目退場后支付，信用期為3-10個月不等。

　　2. 智能硬件及其衍生產品業務

　　業務模式：公司智能硬件及其衍生產品領域業務主要為自有產品的銷售與其他品牌智能終端和硬件產品的代理銷售，主要產品包括智能掃地機器人、空氣凈化器、無葉風扇和智能手機等產品。

　　信用政策：對于自有產品業務，客戶在簽訂訂單后預付25%訂貨款，產品發貨前或到貨后支付尾款；對于代理銷售業務，客戶在簽訂銷售訂單后預付訂單總金額10%-20%的貨款，交貨周期約為15-45天，公司收到客戶尾款后發貨。

　　3. 商品貿易業務

　　業務模式：公司開展的商品貿易業務主要集中于建筑工程物資貿易業務，是裝備綜合服務業務的配套業務。公司以裝備綜合服務為切入點與下游客戶建立合作關系，并以此為契機開拓建筑鋼材等商品貿易業務。

　　信用政策：工程物資采用分批結算方式，通常在到貨驗收后結算，款項支付比例為90%-100%，質保金（如有）于12個月后支付。

　　在報告期內，公司不同業務板塊信用政策不同，對于設備租賃業務，公司會根據不同客戶的信用等級，需求信息、項目利潤水平、競爭情況等制定不同的信用政策，如客戶為國有企業，該類客戶一般處于較為強勢的地位，結算方式、結算周期依照客戶的要求和客戶提供的合同條款進行確定。

　　（二）賬齡及回款情況等，量化說明報告期末應收賬款余額和本期計提應收賬款壞賬準備比例較2021年增長的原因，與同行業可比公司是否存在較大差異

　　1. 2022年度回款及年末余額的形成情況

　　2021年末，公司應收賬款賬面余額為13,251.07萬元，2022年度公司應收賬款增加43,117.93萬元，回款（包括票據、數字化應收賬款債權憑證等）37,217.02萬元，2022年末應收賬款賬面為余額19,151.99萬元。2022年末應收賬款賬面余額較期初增加44.53%，受國家經濟增速減緩和風電行業情況變動等因素的影響,下游客戶回款周期延長，公司應收賬款大幅增加。此外，根據中國機械工業聯合會公布的2022全年機械工業經濟運行情況綜述，截至2022年末機械工業行業應收賬款總額6.9萬億元，同比增長17.7%，公司應收賬款的變動情況與行業趨勢相符。

　　2. 計提應收賬款壞賬準備比例較2021年增長的原因

　　2021年末和2022年末，公司應收賬款壞賬準備計提情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年末應收賬款壞賬準備的整體計提比例為7.61%，較年初增加了1.73個百分點，其中按組合計提的壞賬準備是壞賬準備的主要組成部分，公司按組合計提壞賬準備的應收賬款及壞賬準備計提情況如下：

　　單位：萬元

　　由上表可知，2022年期末、期初同一賬齡的應收賬款壞賬準備計提比例未發生變化，期末整體計提比例的提升系賬齡在一年以上的應收賬款占比增加所致，期末賬齡在一年以上應收賬款占比由期初6.27%增至32.89%。對于不存在減值客觀證據的應收賬款或單項應收賬款無法以合理成本評估預期信用損失的信息的，管理層依據賬齡劃分應收賬款組合，受上游行業整體影響，應收賬款回收率下降，應收賬款賬齡整體延長。

　　3. 可比公司情況

　　可比公司建設機械的應收賬款賬齡結構變動趨勢與公司一致，2022年期末建設機械賬齡在一年以上應收賬款占比已由2021年末的23.35%增至27.03%。根據建設機械披露的《2022年年度報告》和《2021年年度報告》，對于劃分為組合的應收賬款，建設機械參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來經濟狀況的預測，編制應收賬款逾期賬齡與整個存續期預期信用損失率對照表，計算預期信用損失，2022年度建設機械收回的應收賬款較上年同期增幅較大，計算模型中的遷徙率下降使得本年度壞賬準備計提比例較上年同期降低。假如在遷徙率不變的情況下，建設機械期末其組合計提壞賬比例約為14.65%，較期初增加1.11個百分點，公司與其相比不存在較大差異。

　　位于公司上游工程機械制造及銷售行業的可比公司中聯重科，2022年末應收賬款壞賬準備計提比例為15.61%，較期初增加0.43%，與公司的應收賬款壞賬計提比例變動趨勢相同，公司與其相比不存在較大差異。

　　二、補充披露應收賬款前五名是否與上市公司存在關聯關系及其他應當說明的關系和利益安排

　　問題4.年報顯示，截至2022年末，公司貨幣資金6,819.01萬元，短期借款3,957.36萬元，一年內到期的非流動負債1.12億元，其他應付款3.23億元，期末凈資產8441.89萬元。請公司結合目前的資金情況、現存債務到期時間，說明未來一年的具體償債安排，是否存在短期償債風險，并說明公司擬采取的應對措施。

　　公司回復：

　　一、目前的資金情況

　　截至2023年5月末，公司貨幣資金余額為4,115.33萬元（無受限資金），票據及數字化應收賬款債權憑證余額120.52萬元，合計4,235.85萬元。

　　二、現存債務到期時間

　　截至2023年5月末，公司短期有息債務本金共43,698.83萬元，利息3,043.94萬元。其中短期借款本金3,950.00萬元，其他應付款29,086.00萬元，一年內到期的非流動負債10,662.83萬元，有息債務的具體情況如下：

　　1. 短期借款

　　2. 其他應付款

　　其他應付款中的有息負債均系關聯方借款，其中姑蘇興宏借款為屬地政府紓困借款，明細如下：

　　3. 一年內到期的非流動負債

　　一年內到期的非流動負債系融資租賃形成的租賃負債及分期購買固定資產形成的長期應付款重分類而來，其約定還款時間為未來12個月的各月末或季末，明細如下：

　　三、未來一年的具體償債安排

　　公司未來一年的具體償債安排及采取的應對措施如下：

　　1. 努力改善經營狀況，增加盈利能力

　　從外部環境來看，國家支持政策逐步發布，行業需求開始逐步釋放。2023年公司將努力拓展市場，加強與存量客戶的深度合作，增加現金流的流入，同時減少費用開支流出，降低營運資金壓力。

　　2. 保持現有融資渠道，拓寬融資路徑，優化融資結構

　　公司將與主要股東密切溝通，在公司融資渠道打通之前，爭取紓困借款規模不減少。同時，公司將持續與銀行、非銀行金融機構等借款人協商給予貸款展期、續貸或新增綜合授信，努力和各金融機構加大溝通力度，拓寬融資渠道，增加中長期借款金額，改變目前以短期借款為主的融資結構，降低資金周轉風險。

　　3. 做好科學的資金統籌，合理安排資金使用

　　針對大額應收款項，公司將重點關注存量應收賬款的催收和處置，加快資金回流，改善公司經營性現金流，增加公司償債能力。

　　綜上所述，公司目前生產經營情況一切正常，短期償債風險較小，公司將在持續提升盈利能力的前提下，合理規劃到期借款的歸還和續借，拓寬融資渠道，以進一步降低短期償債風險。

　　特此公告。

　　江蘇博信投資控股股份有限公司董事會

　　2023年6月21日